Що таке децентралізовані біржі? Посібник для початківців з DEX

Децентралізовані біржі – або просто DEX – дозволяють купувати та продавати криптовалюти без використання централізованої платформи.

DEX пропонує ряд основних переваг порівняно з їхніми централізованими аналогами, наприклад, можливість торгувати без надання будь-якої особистої інформації, нижчі комісії та уникнення необхідності звертатися через посередника.

У цьому посібнику для початківців ми пояснюємо все, що потрібно знати про децентралізовані біржі, і чому ви можете використовувати його замість централізованого постачальника.

Що таке децентралізована біржа? Огляд

Як випливає з назви, децентралізована біржа — це платформа для криптовалют, яка дозволяє користувачам купувати та продавати цифрові активи, не вимагаючи третьої сторони.

Це різко контрастує з централізованою біржею, як-от Binance, яка вимагає від вас зареєструвати деякі особисті дані та внести кошти на свій рахунок. Тоді, коли справа доходить до торгівлі, централізовані біржі використовують традиційні книги замовлень. Це означає, що для того, щоб купити криптовалюту, на іншому кінці торгівлі має бути продавець.

Для порівняння, децентралізовані біржі працюють без посередника. Користувачі не зобов’язані відкривати обліковий запис або надавати будь-яку особисту інформацію. Замість того, щоб вкладати кошти на саму платформу, децентралізовані біржі просто вимагають від користувачів підключити свій приватний гаманець – що одночасно безпечно та зручно.

Більше того, децентралізовані біржі не використовують книги замовлень для полегшення замовлення на купівлю та продаж. Навпаки, DEX використовують відносно нову та інноваційну систему, відому як автоматизований маркет-мейкер або AMM. Одним словом, AMM використовує пули ліквідності. Це означає, що коли користувач замінює Ethereum на DAI, необхідні токени забираються з пулу ліквідності в режимі реального часу.

Децентралізовані біржі зазвичай пропонують набагато нижчі комісії, ніж централізовані платформи. Зрештою, DEX працюють автономно за допомогою технології смарт-контрактів, а це означає, що витрати на запуск біржі невеликі. Багато DEX у цьому просторі, включаючи DeFi Swap, пропонують ряд інших інструментів на додаток до послуг обміну, таких як стейкинг і вирощування врожаю.

Плюси і мінуси децентралізованих бірж

Ось короткий огляд плюсів і мінусів використання децентралізованої біржі:

Немає гарантії, що ви заробите гроші, інвестуючи в цей чи будь-який продукт чи послугу DeFi. Дійте на свій страх і ризик. 

Як працюють децентралізовані біржі?

Головною опорою біткойна – першої в світі і все ще де-факто обраної криптовалюти є децентралізація. Це означає, що люди з усього світу повинні мати можливість надсилати та отримувати кошти, не звертаючись через третю сторону.

Таким чином, немає причин, чому через десять років після створення біткойна ми повинні купувати та продавати цифрові валюти через централізованого оператора.

Натомість децентралізовані біржі пропонують усі інструменти та функції, які є на централізованій платформі, але не вимагають посередника чи зберігача.

Якщо ви зовсім новачок у роботі з децентралізованими біржами і вам потрібна вичерпна інформація про те, як вони працюють, у наступних розділах пояснюється все, що вам потрібно знати.

Спритні контракти

Вся структура децентралізованої біржі підтримується технологією смарт-контрактів. Це дає змогу біржі працювати та згодом полегшувати замовлення на купівлю та продаж без потреби третьої сторони.

Основний смарт-контракт по суті знаходиться між трейдерами та мережею блокчейн. Наприклад, якщо трейдер бажає обміняти BNB на BUSD, смарт-контракт буде спілкуватися з блокчейном автономно і завершити обмін.

Найголовніше, розумні контракти, які керують децентралізованими біржами, є прозорими і незмінними. Перше означає, що кожна транзакція доступна для загального перегляду у відповідному блокчейні.

Останнє гарантує, що жодна особа чи орган влади не можуть вносити зміни в смарт-контракт для власної вигоди.

Автоматизовані маркетмейкери (AMM)

Мабуть, найбільш інноваційною частиною децентралізованих бірж є автоматизована система маркет-мейкерів. У своїй основній формі AMM пов’язані з пулом ліквідності для певної торгової пари, наприклад Ethereum і Tether (ETH/USDT).

AMM визначить, яку ціну ETH/USDT слід запропонувати для торгів на відповідній біржі. Це засновано на дуже складній алгоритмічній моделі, хоча основні чинники, що визначають ціни, включають:

• Тиск купівлі та продажу
• Об'єм
• Ринкова капіталізація

Наприклад, якщо пара має величезну ринкову капіталізацію разом зі значним обсягом торгів, ордери на купівлю та продаж не матимуть настільки сильного впливу на модель ціноутворення AMM.

З іншого боку, пари з невеликою ринковою капіталізацією, які залучають великі торгові замовлення, матимуть набагато більший вплив на ціноутворення.

Тим не менш, автоматизовані маркет-мейкери повністю позбавляють від необхідності використання традиційної системи книги замовлень, яка реалізується централізованими біржами.

Басейни ліквідності

Автоматизовані маркет-мейкери дозволяють покупцям і продавцям торгувати криптовалютами без третьої сторони або традиційної книги замовлень. Однак це означає, що торгова пара повинна мати достатній рівень доступної ліквідності.

Зрештою, якщо хтось хоче обміняти BNB на 1,000 доларів на GALA, у відповідному пулі має бути GALA на суму 1,000 доларів. Якщо його немає, базовий смарт-контракт не зможе виконати своп.

Саме тут в дію вступають пули ліквідності та вирощування врожаю. У двох словах, децентралізовані біржі дозволяють користувачам отримувати пасивний дохід на своїх неактивних токенах, додаючи ліквідність до пулу. Натомість користувачу буде виплачена частка будь-яких торгових зборів, які збирає пул.

Це безпрограшна ситуація як для децентралізованої біржі, так і для користувача. Поки біржа отримує необхідну ліквідність, користувач може генерувати відсотки за свої токени.

Торгівля без зберігання

Раніше ми згадували, що при торгівлі криптовалютами на децентралізованій біржі немає вимоги реєструвати або навіть вносити кошти. Натомість DEX підтримують торгівлю без зберігання.

У найпростішій формі це означає, що DEX ні в якому разі не містить токенів, якими ви хочете торгувати. Навпаки, ви можете отримати доступ до бажаного торгового ринку, просто підключивши свій гаманець.

Наприклад, якщо ви використовуєте розширення для браузера MetaMask, ви можете безпечно підключити його до обміну DeFi Swap одним натисканням кнопки.

Тоді базовий смарт-контракт DeFi Swap зможе передати токени з вашого гаманця MetaMask і обміняти їх на криптовалюту, яку ви хочете купити.

Потім смарт-контракт поверне нову криптовалюту назад у вашу MetaMask.

Ось простий приклад, щоб розширити наведений вище пункт:

• Ви підключаєте свій гаманець до DEX
• Ви заповнюєте просту коробку замовлення
• Ви заявляєте, що хочете обміняти 1,000 BUSD на BNB
• Смарт-контракт вилучить з вашого гаманця 1,000 BUSD
• Потім він обміняв 1,000 BUSD на BNB за поточним обмінним курсом, визначеним АММ
• Нарешті, смарт-контракт передасть BNB у гаманець, підключений до DEX

Найкраще, що наведений вище приклад буде завершено за допомогою смарт-контракту за лічені секунди.

Підтримувані ланцюги

Децентралізовані біржі мають можливість підключатися до певної мережі блокчейн. Наприклад, припустимо, що вибраний вами DEX сумісний з Binance Smart Chain (BSc). Це означає, що теоретично DEX повинен дозволяти вам обмінюватися будь-якими двома токенами, зазначеними в цій мережі блокчейнів.

З огляду на це, DeFi Swap, який наразі підтримує BSc, зараз працює над функціональністю крос-ланцюга. Це означає, що в кінцевому підсумку це дозволить користувачам обмінюватися токенами з двох абсолютно різних мереж. Наприклад – Ethereum для BNB або Bitcoin для XRP.

Досягти цієї мети на централізованій біржі просто, оскільки на платформі будуть розподілені всі токени, які вона підтримує. Однак, оскільки децентралізовані біржі підключаються безпосередньо до мережі блокчейн за допомогою смарт-контрактів, для цього необхідно мати необхідну структуру.

Тим не менш, команда розробників DeFi Swap перебуває на завершальній стадії додавання додаткових мереж до свого DEX, тому більше не буде необхідності використовувати централізованого оператора.

Переваги використання децентралізованої біржі

Якщо ви зовсім новачок в децентралізованих біржах і замислюєтеся, чи є вони кращою альтернативою для вас, ніж централізовані платформи, нижче ми досліджуємо ключові переваги, які пропонує DEX.

Анонімна торгівля

Перш за все, основна відмінність між централізованими та децентралізованими біржами – це інформація, яка вимагається від користувачів. Тобто при використанні централізованої платформи від вас вимагається пройти процес реєстрації.

• Наприклад, припустимо, що ви повинні відкрити рахунок у Coinbase.
• Спочатку вам потрібно буде надати повну особисту інформацію, наприклад, ваше ім’я та прізвище, статус проживання, домашню адресу, дату народження та контактні дані.
• Потім Coinbase попросить вас пройти процес KYC.
• Для цього потрібно не тільки завантажити копію паспорта чи водійських прав, але й селфі, на якому ви тримаєте документ.
• Як правило, також потрібен підтвердження адреси – наприклад, виписка з банку або рахунок за комунальні послуги.

Для порівняння, децентралізовані біржі не потребують нічого з перерахованого вище. Ні особистої інформації, ні контактних даних, ні навіть електронної адреси.

Крім того, не потрібно завантажувати будь-які документи. Це дозволяє вам анонімно отримувати доступ до основних сервісів DeFi, таких як обмін токенами, вирощування прибутку та стейкинг.

Отримайте миттєвий доступ до послуг DEX

Децентралізовані біржі не тільки дозволяють анонімно торгувати цифровими валютами, але й процес налаштування значно швидший, ніж використання централізованої платформи.

Наприклад, після того, як ви пройшли процес KYC, централізовані платформи вимагають від вас додати кошти на свій рахунок. Це знову ж таки може затримати процес – часто на кілька днів, якщо ви обираєте банківський переказ.

Для порівняння, для початку використання DEX потрібно всього кілька секунд. Наприклад, під час використання DeFi Swap все, що вам потрібно зробити, це підключити свій улюблений гаманець до платформи, і ви готові.

DEX ніколи не торкається ваших коштів безпосередньо

Як зазначалося раніше, головна передумова децентралізованих бірж полягає в тому, що базова структура підтримується та регулюється розумними контрактами. Для вас це означає, що вибраний вами DEX ніколи не торкнеться ваших коштів безпосередньо.

Натомість, після того, як ви підключили свій гаманець і вибрали потрібну послугу DeFi, наприклад, простий обмін токенами, саме смарт-контракт буде здійснювати торгівлю.

Для цього смарт-контракт вилучить токен, який ви хочете поміняти, зі свого гаманця. Потім він отримає бажаний токен від AMM, а потім внесе кошти в гаманець, який ви підключили до DEX.

Додамо до цього той факт, що токени не зберігаються децентралізованим, означає, що ризик стати жертвою спроби злому майже достатньо зменшений. Ваші токени не зберігаються в DEX, вони миттєво передаються на ваш гаманець.

Після того як ви від’єднаєте гаманець від біржі, більше нічого не може статися. Для порівняння, централізовані біржі пов’язані з ризиком.

Знову й знову ми чуємо про зламані платформи і про те, що користувачі згодом втрачають токени, які вони зберігали на відповідній біржі.

Немає обмежень щодо місцезнаходження чи продуктів 

Національні регулятори все більше і більше орієнтуються на централізовані біржі.

Під цим ми маємо на увазі, що звичайні криптобіржі повинні відповідати широкому спектру драконівських правил, які в кінцевому підсумку обмежують свободу особи інвестувати та торгувати.

Наприклад, ряд популярних централізованих бірж не приймають заявки на облікові записи з певних регіонів світу. Крім того, представникам деяких національностей заборонено отримувати доступ до певних криптопродуктів, таких як токени або деривативи.

Децентралізовані біржі, однак, не дискримінують людей залежно від того, звідки вони. Натомість DEX пропонують свої продукти та послуги всім.

Немає єдиної точки контролю

Децентралізовані біржі не мають єдиної точки контролю. Це означає, що жодна особа чи орган влади, наприклад уряд, не може взяти під контроль платформу.

Це різко контрастує з тим, як працюють централізовані біржі. Зрештою, уряди можуть у будь-який момент вирішити закрити відповідну біржу, якщо вона працює в межах її юрисдикції.

Які продукти та послуги пропонує DEX?

Децентралізовані біржі пропонують широкий спектр продуктів і послуг, таких як розглянуті нижче:

Обмін жетонами

Можливо, основна послуга, яку пропонують децентралізовані біржі, такі як DeFi Swap, — це можливість обміняти один токен на інший без необхідності звертатися до третьої сторони.

Як ми пояснювали раніше, DEX використовують пули ліквідності. Це означає, що користувачі можуть обміняти ETH на DAI одним натисканням кнопки, не вимагаючи традиційної системи книги замовлень. Натомість децентралізовані біржі використовують модель AMM.

Стейкінг

DeFi Swap та кілька інших DEX на цьому ринку також пропонують продукти для стейкингу. Це дозволяє вам отримувати фіксовану відсоткову ставку на ваші криптотокени.

У DeFi Swap є чотири терміни на вибір – 30, 90, 180 і 365 днів. Термін, який ви виберете, визначатиме, як довго токени будуть заблоковані і, таким чином, не можуть бути вилучені.

Ось короткий приклад того, як працює стейкинг:

• Ви володієте 1,000 токенами BUSD
• Ви обираєте 365-денний термін із APY 11%
• Після 365 днів ви отримаєте свої 1,000 токенів BUSD назад у свій гаманець
• Ви також отримуєте свої 11% винагороди за ставку, яка становить 110 BUSD

Ви можете прочитати наш повний посібник для початківців криптовалюта тут.

Врожайність

DeFi Swap також пропонує послуги з вирощування врожаю на своїй децентралізованій біржі.

Ось короткий приклад того, як працює землеробство:

• Ви хочете забезпечити ліквідність для торгової пари BNB/BUSD
• Ви надаєте рівні суми BNB і BUSD (у доларовому еквіваленті)
• Наприклад, припустимо, що 1 BNB коштує 310 BUSD. Таким чином, ви вкладаєте 2 BNB і $620 BUSD.
• Потім ви отримаєте частку будь-яких торгових комісій, зібраних на DeFi Swap для пари BNB/BUSD

Урожайні сільськогосподарські депозити можуть бути вилучені в будь-який час. Коли ви зробите виведення, ви отримаєте свій початковий депозит плюс усі зароблені винагороди.

Ви можете прочитати наш повний посібник для початківців DeFi урожайність тут.

Як використовувати децентралізовану біржу

Для огляду того, як використовувати децентралізовану біржу, ми зараз покажемо вам, як торгувати токенами на платформі DeFi Swap.

Крок 1: Підключіться до DeFi Swap

DeFi Swap наразі підтримує токени на Binance Smart Chain (BSc). Тому для використання DeFi Swap DEX вам знадобиться гаманець, який підключається до мережі BSC.

Найкращі два гаманці для цієї мети – MetaMask і Trust. У будь-якому випадку ви можете натиснути кнопку «Підключити до гаманця» на платформі DeFi Swap і вибрати бажаного постачальника.

Вибраний вами гаманець попросить вас надати авторизацію, перш ніж він дозволить вам підключитися до DeFi Swap.

Крок 2. Виберіть Input Token

Тепер, коли ваш гаманець підключено до DeFi Swap, ви можете вибрати токен, який хочете обміняти. За замовчуванням для нього встановлено значення BNB. Натиснувши маленьку стрілку біля BNB, ви можете вибрати свій токен введення.

Крок 3: Виберіть вихідний маркер

Далі вам потрібно буде вибрати токен, який ви хочете отримати.

Як ви можете бачити на зображенні вище, ми хочемо обміняти BTCB на BNB.

Крок 4: Введіть кількість жетонів

Тепер, коли ви знаєте, які токени ви хочете обміняти, DeFi Swap має знати кількість.

Ви можете ввести це у відповідне поле поруч із маркером, який ви хочете вивантажити. При цьому DeFi Swap дасть вам оцінку того, скільки токенів ви отримаєте натомість.

Крок 5: Завершіть обмін

Після підтвердження обміну через DeFi Swap – залишається зробити ще один крок. У гаманці, підключеному до DeFi Swap, з’явиться сповіщення з проханням авторизувати транзакцію.

Коли ви це зробите, смарт-контракт DeFi Swap виконає обмін миттєво, і протягом кількох секунд ваш новий токен з’явиться у вашому підключеному гаманці.

І все — ви щойно навчилися обмінюватися токенами на децентралізованій біржі, не доводячи лише адресу електронної пошти — не кажучи вже про будь-яку особисту інформацію чи документи, що посвідчують особу.

Висновок

Цей посібник для початківців познайомив вас із децентралізованими біржами. Як ми вже розглянули, DEX дозволяють користувачам торгувати токенами та отримувати доступ до інших інвестиційних послуг DeFi, не вимагаючи центрального постачальника.

Це означає, що ви можете розпочати роботу з DEX, як-от DeFi Swap, прямо зараз без необхідності відкривати обліковий запис або надавати будь-які конфіденційні особисті дані.

DeFi Swap також дозволяє заробляти відсотки на криптотокенах за допомогою фармування прибутку та стейкингу.

Немає гарантії, що ви заробите гроші, інвестуючи в цей чи будь-який продукт чи послугу DeFi. Дійте на свій страх і ризик. 

Питання і відповіді