منبع: medium.com
روز سه شنبه، قیمت بیت کوین برای اولین بار در 30,000 ماه گذشته به زیر 10 دلار رسید در حالی که تمام ارزهای دیجیتال در ماه گذشته حدود 800 میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست داده اند. این بر اساس داده های CoinMarketCap است. سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال اکنون نگران سیاست های پولی سخت تر هستند.
در مقایسه با چرخه انقباض فدرال رزرو که در سال 2016 آغاز شد، بازار ارزهای دیجیتال بزرگتر شده است. این نگرانی‌ها را در مورد ارتباط آن با سایر سیستم‌های مالی افزایش داده است.
اندازه بازار ارزهای دیجیتال چقدر است؟
بر اساس گزارش CoinGecko، در نوامبر 2021، بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، بیت کوین، به بالاترین رقم تاریخ بالای 68,000 دلار رسید که به نوبه خود ارزش بازار کریپتو را به 3 تریلیون دلار رساند. روز سه شنبه این رقم به 1.51 تریلیون دلار رسید.
بیت کوین به تنهایی حدود 600 میلیارد دلار از این ارزش را تشکیل می دهد و پس از آن اتریوم با ارزش بازار 285 میلیارد دلار قرار دارد.
درست است که ارزهای دیجیتال از زمان پیدایش خود از رشد چشمگیری برخوردار بوده اند، اما بازار آنها هنوز نسبتاً کوچک است.
به عنوان مثال، ارزش بازارهای سهام ایالات متحده به 49 تریلیون دلار تخمین زده می شود، در حالی که ارزش سهام صنعت اوراق بهادار و انجمن بازارهای مالی تا پایان سال 52.9 به 2021 تریلیون دلار تخمین زده می شود.
صاحبان و معامله گران ارزهای دیجیتال چه کسانی هستند؟?
اگرچه ارز دیجیتال به عنوان یک پدیده خرده‌فروشی آغاز شد، اما مؤسساتی مانند بانک‌ها، صرافی‌ها، شرکت‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل و صندوق‌های تامینی با سرعت زیادی در حال افزایش علاقه به این صنعت هستند. با این حال، به‌دست آوردن اطلاعات در مورد نسبت سرمایه‌گذاران نهادی به سرمایه‌گذاران خرد در بازار ارزهای دیجیتال سخت است، اما کوین‌بیس، بزرگترین پلتفرم مبادلات ارزهای دیجیتال در جهان، اعلام کرده است که سرمایه‌گذاران نهادی و خرد هر کدام حدود ۵۰ درصد از دارایی‌های پلتفرم خود را تشکیل می‌دهند. در سه ماهه چهارم
بر اساس گزارش کوین بیس، در سال 2021، سرمایه گذاران نهادی ارزهای دیجیتال 1.14 تریلیون دلار معامله کردند که از 120 میلیارد دلار در سال 2020 افزایش یافته است.
بیشتر بیت‌کوین و اتریوم که امروزه در گردش هستند، تنها توسط افراد و مؤسسه‌های معدودی نگهداری می‌شوند. گزارش دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) که در اکتبر منتشر شد نشان داد که یک سوم بازار بیت کوین توسط 10,000 سرمایه گذار فردی و نهادی بیت کوین کنترل می شود.
تحقیقات دانشگاه شیکاگو نشان داد که تقریباً 14٪ از آمریکایی ها تا سال 2021 در دارایی های دیجیتال سرمایه گذاری کرده اند.
آیا سقوط کریپتو می تواند سیستم مالی را فلج کند؟?
اگرچه کل بازار ارزهای دیجیتال نسبتاً کوچک است، فدرال رزرو، وزارت خزانه‌داری و هیئت بین‌المللی ثبات مالی، استیبل کوین‌ها را که توکن‌های دیجیتالی هستند که به ارزش دارایی‌های سنتی متصل می‌شوند، به‌عنوان یک تهدید بالقوه برای ثبات مالی علامت‌گذاری کرده‌اند.
منبع: news.bitcoin.com
در بیشتر موارد، از استیبل کوین ها برای تسهیل تجارت در سایر دارایی های دیجیتال استفاده می شود. آنها تحت پشتوانه دارایی هایی عمل می کنند که در زمان استرس بازار، غیر نقدشونده می شوند یا ارزش خود را از دست می دهند، در حالی که افشاگری ها و قوانین مربوط به آن دارایی ها و حقوق بازخرید سرمایه گذاران مشکوک هستند.
به گفته رگولاتورها، این امر می تواند باعث شود که سرمایه گذاران اعتماد خود را به استیبل کوین ها از دست بدهند، به خصوص در زمان استرس بازار.
این امر در روز دوشنبه زمانی مشاهده شد که TerraUSD، یک استیبل کوین معروف، پیوند 1:1 خود را با دلار شکست و طبق داده‌های CoinGecko به 0.67 دلار کاهش یافت. این حرکت تا حدی به کاهش قیمت بیت کوین کمک کرد.
اگرچه TerraUSD با استفاده از یک الگوریتم ارتباط خود را با دلار حفظ می‌کند، اما یک سرمایه‌گذار روی استیبل کوین‌هایی کار می‌کند که ذخایری را به شکل دارایی‌هایی مانند پول نقد یا اوراق تجاری نگه می‌دارد، که می‌تواند به سیستم مالی سنتی سرایت کند. این می تواند باعث ایجاد استرس بر طبقات دارایی اساسی شود.
با توجه به ثروت اکثر شرکت‌ها که به عملکرد دارایی‌های رمزنگاری‌شده مرتبط هستند و موسسات مالی سنتی که در طبقه دارایی‌ها مشارکت دارند، خطرات دیگری نیز به وجود می‌آیند. در ماه مارس، ناظر موقت کریپتو هشدار داد که مشتقات ارزهای دیجیتال و قرار گرفتن در معرض کریپتوهای پوشش‌نشده می‌توانند بانک‌ها را تحت تأثیر قرار دهند، بدون اینکه فراموش کنند که داده‌های تاریخی قیمت بسیار کمی دارند.
رگولاتورها هنوز در مورد میزان تهدیدی که سقوط کریپتو برای سیستم مالی و کل اقتصاد ایجاد می کند اختلاف نظر دارند.
نظرات (نه)