Што такое дэцэнтралізаваныя біржы? Кіраўніцтва для пачаткоўцаў па DEX

Дэцэнтралізаваныя біржы - або проста DEX, дазваляюць купляць і прадаваць криптовалюты, не праходзячы праз цэнтралізаваную платформу.

DEX прапануе шэраг асноўных пераваг перад сваімі цэнтралізаванымі аналагамі, напрыклад, магчымасць гандляваць без прадастаўлення асабістай інфармацыі, больш нізкія зборы і пазбяганне неабходнасці звяртацца праз пасярэдніка.

У гэтым кіраўніцтве для пачаткоўцаў мы тлумачым усё, што трэба ведаць аб дэцэнтралізаваных біржах - і чаму вы можаце задумацца аб выкарыстанні іх замест цэнтралізаванага пастаўшчыка.

Што такое дэцэнтралізаваная біржа? Агляд

Як вынікае з назвы, дэцэнтралізаваная біржа - гэта платформа для криптовалют, якая дазваляе карыстальнікам купляць і прадаваць лічбавыя актывы, не патрабуючы трэцяй асобы.

Гэта рэзка кантрастуе з цэнтралізаванай біржай, такой як Binance, якая патрабуе ад вас зарэгістраваць некаторыя асабістыя дадзеныя і ўнесці сродкі на свой рахунак. Затым, калі справа даходзіць да гандлю, цэнтралізаваныя біржы выкарыстоўваюць традыцыйныя кнігі заказаў. Гэта азначае, што для таго, каб купіць криптовалюту, на іншым канцы гандлю павінен быць прадавец.

Для параўнання, дэцэнтралізаваныя біржы працуюць без пасярэдніка. Карыстальнікам не патрабуецца адкрываць уліковы запіс або прадастаўляць асабістую інфармацыю. Замест таго, каб уносіць сродкі на саму платформу, дэцэнтралізаваныя біржы проста патрабуюць ад карыстальнікаў падключэння іх прыватнага кашалька - што адначасова бяспечна і зручна.

Больш за тое, дэцэнтралізаваныя біржы не выкарыстоўваюць кнігі заказаў для палягчэння заказаў на куплю і продаж. Наадварот, DEX выкарыстоўваюць адносна новую і інавацыйную сістэму, вядомую як аўтаматызаваны маркет-мейкер - або AMM. У двух словах, AMM выкарыстоўвае пулы ліквіднасці. Гэта азначае, што калі карыстальнік мяняе Ethereum на DAI, неабходныя токены бяруцца з пула ліквіднасці ў рэжыме рэальнага часу.

Дэцэнтралізаваныя біржы звычайна прапануюць значна больш нізкія зборы, чым цэнтралізаваныя платформы. У рэшце рэшт, DEX працуюць аўтаномна з дапамогай тэхналогіі смарт-кантрактаў, што азначае, што выдаткі на забеспячэнне абмену невялікія. Многія DEX у гэтай прасторы - у тым ліку DeFi Swap, прапануюць мноства іншых інструментаў у дадатак да паслуг абмену - такіх як стаўка і фармаванне ўраджаю.

Плюсы і мінусы дэцэнтралізаваных біржаў

Вось кароткі агляд плюсаў і мінусаў выкарыстання дэцэнтралізаванай біржы:

Няма ніякай гарантыі, што вы будзеце зарабляць грошы, інвестуючы ў гэты або любы прадукт або паслугу DeFi. Працягвайце на свой страх і рызыку. 

Як працуюць дэцэнтралізаваныя біржы?

Галоўнай апорай біткойна - першай у свеце і ўсё яшчэ дэ-факта абранай криптовалюты з'яўляецца дэцэнтралізацыя. Гэта азначае, што людзі з усяго свету павінны мець магчымасць адпраўляць і атрымліваць сродкі, не звяртаючыся праз трэцюю асобу.

І, такім чынам, няма прычын, чаму больш за дзесяць гадоў пасля стварэння біткойна мы павінны купляць і прадаваць лічбавыя валюты праз цэнтралізаванага аператара.

Замест гэтага дэцэнтралізаваныя біржы прапануюць усе інструменты і функцыі, якія знаходзяцца на цэнтралізаванай платформе - але не патрабуюць прамежкавага або захавальніка.

Калі вы зусім пачатковец у дэцэнтралізаваных біржах і вам патрабуецца некаторая вычарпальная інфармацыя аб тым, як яны працуюць, у наступных раздзелах будзе растлумачана ўсё, што вам трэба ведаць.

Смарт-кантракты

Уся структура дэцэнтралізаванай біржы падтрымліваецца тэхналогіяй смарт-кантрактаў. Гэта дазваляе біржы працаваць і ў далейшым палягчаць заказы на куплю і продаж, не патрабуючы трэцяй асобы.

Базавы смарт-кантракт па сутнасці знаходзіцца паміж трэйдарамі і сеткай блокчейн. Напрыклад, калі трэйдар жадае абмяняць BNB на BUSD, смарт-кантракт будзе звязвацца з блокчейнам аўтаномна і завяршыць абмен.

Самае галоўнае, што разумныя кантракты, якія кіруюць дэцэнтралізаванымі біржамі, празрыстыя і нязменныя. Першае азначае, што кожная транзакцыя даступная для агульнага прагляду ў адпаведным блокчейне.

Апошняе гарантуе, што ні адна асоба або орган не можа ўнесці змены ў смарт-кантракт для ўласнай выгады.

Аўтаматызаваныя маркетмейкеры (AMM)

Мабыць, самая інавацыйная частка дэцэнтралізаваных біржаў - гэта аўтаматызаваная сістэма маркет-мейкераў. У сваёй самай простай форме AMM звязаны з пулам ліквіднасці для пэўнай гандлёвай пары - напрыклад, Ethereum і Tether (ETH/USDT).

AMM будзе вызначаць, якую цану ETH/USDT варта прапаноўваць для таргоў на адпаведнай біржы. Гэта заснавана на вельмі складанай алгарытмічнай мадэлі, хоць асноўныя фактары, якія вызначаюць цэны, уключаюць:

• Ціск куплі і продажу
• Аб'ём
• рынкавая капіталізацыя

Напрыклад, калі пара мае вялізную рынкавую капіталізацыю разам са значным аб'ёмам таргоў, ордэры на куплю і продаж не акажуць моцнага ўплыву на мадэль цэнаўтварэння AMM.

З іншага боку, пары з невялікай рынкавай капіталізацыяй, якія прыцягваюць вялікія гандлёвыя ордэра, будуць мець значна большы ўплыў на цэнаўтварэнне.

Тым не менш аўтаматызаваныя маркет-мейкеры цалкам здымаюць неабходнасць выкарыстання традыцыйнай сістэмы кнігі заказаў, якая рэалізуецца цэнтралізаванымі біржамі.

Басейны ліквіднасці

Аўтаматызаваныя маркет-мейкеры дазваляюць пакупнікам і прадаўцам гандляваць криптовалютами без трэцяй боку або традыцыйнай кнігі заказаў. Аднак гэта азначае, што гандлёвая пара павінна мець дастатковы ўзровень ліквіднасці.

У рэшце рэшт, калі хтосьці хоча абмяняць BNB на GALA на 1,000 долараў, у адпаведным пуле павінна быць GALA на суму 1,000 долараў. Калі гэтага няма, то базавы смарт-кантракт не можа выканаць замену.

Тут у гульню ўступаюць пулы ліквіднасці і прыбытковасць. У двух словах, дэцэнтралізаваныя біржы дазваляюць карыстальнікам атрымліваць пасіўны прыбытак на сваіх непрацуючых токенах, дадаючы ліквіднасць у пул. Узамен карыстальніку будзе выплачана доля любых гандлёвых збораў, якія збірае пул.

Гэта бяспройгрышная сітуацыя як для дэцэнтралізаванай біржы, так і для карыстальніка. Пакуль біржа атрымлівае неабходную ліквіднасць, карыстальнік можа генераваць працэнты за свае токены.

Гандаль без захоўвання

Раней мы згадвалі, што пры гандлі криптовалютами на дэцэнтралізаванай біржы не патрабуецца рэгістрацыя або нават дэпазіт сродкаў. Замест гэтага DEX падтрымліваюць гандаль без захоўвання.

У самай простай форме гэта азначае, што DEX ні ў адзін момант не ўтрымлівае токены, якімі вы хочаце гандляваць. Наадварот, вы можаце атрымаць доступ да жаданага гандлёвага рынку, проста падключыўшы кашалёк.

Напрыклад, калі вы выкарыстоўваеце пашырэнне браўзэра MetaMask, вы можаце бяспечна падключыць яго да абмену DeFi Swap адным націскам кнопкі.

Разумны кантракт DeFi Swap тады зможа перадаваць токены з вашага кашалька MetaMask і абменьваць іх на криптовалюту, якую вы хочаце купіць.

Затым смарт-кантракт унясе новую криптовалюту назад у вашу MetaMask.

Вось просты прыклад для пашырэння вышэйзгаданага пункту:

• Вы падключаеце свой кашалёк да DEX
• Вы запаўняеце простую скрынку замовы
• Вы заяўляеце, што хочаце памяняць 1,000 BUSD на BNB
• Смарт-кантракт аднясе з вашага кашалька 1,000 BUSD
• Затым ён будзе абменьваць 1,000 BUSD на BNB па бягучым абменным курсе, вызначаным AMM
• Нарэшце, смарт-кантракт перанясе BNB у кашалёк, які падключаны да DEX

Лепш за ўсё, прыведзены вышэй прыклад будзе завершаны смарт-кантрактам за лічаныя секунды.

Падтрымліваюцца ланцугі

Дэцэнтралізаваныя біржы маюць магчымасць падключацца да пэўнай сеткі блокчейн. Напрыклад, давайце выкажам здагадку, што абраны вамі DEX сумяшчальны з Binance Smart Chain (BSc). Гэта азначае, што тэарэтычна DEX павінен дазволіць вам памяняць любыя два токены, пералічаныя ў гэтай сетцы блокчейн.

З улікам сказанага, DeFi Swap - які ў цяперашні час падтрымлівае бакалаўра, у цяперашні час працуе над функцыянальнасцю крос-ланцуга. Гэта азначае, што ў канчатковым выніку гэта дазволіць карыстальнікам абменьвацца токенамі з дзвюх абсалютна розных сетак. Напрыклад - Ethereum для BNB або Bitcoin для XRP.

Дасягнуць гэтай мэты на цэнтралізаванай біржы проста, бо на платформе будуць размеркаваны ўсе токены, якія яна падтрымлівае. Аднак, паколькі дэцэнтралізаваныя біржы падключаюцца непасрэдна да сеткі блокчейн праз смарт-кантракты, для гэтага неабходна мець неабходную базу.

Тым не менш, каманда распрацоўшчыкаў DeFi Swap знаходзіцца на завяршальнай стадыі дадання дадатковых сетак у свой DEX, таму больш не будзе неабходнасці выкарыстоўваць цэнтралізаваны аператар.

Перавагі выкарыстання дэцэнтралізаванай біржы

Калі вы зусім пачатковец у дэцэнтралізаваных біржах і задаецца пытаннем, ці з'яўляюцца яны лепшай альтэрнатывай для вас, чым цэнтралізаваныя платформы - ніжэй мы разгледзім асноўныя перавагі, якія прапануе DEX.

Ананімны гандаль

Перш за ўсё, галоўнае адрозненне паміж цэнтралізаванымі і дэцэнтралізаванымі біржамі - гэта інфармацыя, якая патрабуецца ад карыстальнікаў. Гэта значыць пры выкарыстанні цэнтралізаванай платформы ад вас патрабуецца прайсці працэс рэгістрацыі.

• Напрыклад, выкажам здагадку, што вы павінны адкрыць рахунак у Coinbase.
• Спачатку вам трэба будзе даць поўны спектр асабістых звестак, такіх як ваша імя і прозвішча, статус пражывання, хатні адрас, дата нараджэння і кантактныя дадзеныя.
• Затым Coinbase папросіць вас прайсці працэс KYC.
• Гэта патрабуе не толькі загрузкі копіі пашпарта або правоў кіроўцы, але і сэлфі, на якім вы трымаеце дакумент.
• Як правіла, таксама патрабуецца пацверджанне адрасу - напрыклад, выпіска з банка або рахунак за камунальныя паслугі.

Для параўнання, дэцэнтралізаваныя біржы не патрабуюць нічога з вышэйпералічанага. Няма асабістай інфармацыі, няма кантактных дадзеных і нават адрасы электроннай пошты.

Акрамя таго, няма неабходнасці загружаць якія-небудзь дакументы. Гэта дазваляе вам ананімна атрымліваць доступ да асноўных сэрвісаў DeFi - напрыклад, абмену токенамі, фармавання ўраджаю і стаўкі.

Імгненны доступ да паслуг DEX

Мала таго, што дэцэнтралізаваныя біржы дазваляюць ананімна гандляваць лічбавымі валютамі, але і працэс налады адбываецца значна хутчэй, чым пры выкарыстанні цэнтралізаванай платформы.

Напрыклад, пасля таго, як вы прайшлі працэс KYC, цэнтралізаваныя платформы патрабуюць ад вас дадаць сродкі на свой рахунак. Гэта зноў можа затрымаць працэс - часта на некалькі дзён, калі вы выбіраеце банкаўскі пераклад.

Для параўнання, каб пачаць выкарыстоўваць DEX, патрабуецца ўсяго некалькі секунд. Напрыклад, пры выкарыстанні DeFi Swap усё, што вам трэба зрабіць, гэта падключыць любімы кашалёк да платформы, і ўсё гатова.

DEX ніколі не дакранаюцца да вашых сродкаў напрамую

Як адзначалася раней, асноўная перадумова дэцэнтралізаваных біржаў заключаецца ў тым, што базавая структура падтрымліваецца і кіруецца смарт-кантрактамі. Для вас гэта азначае, што абраны вамі DEX ніколі не закране вашыя сродкі непасрэдна.

Замест гэтага, пасля таго, як вы падключылі кашалёк і выбралі жаданую паслугу DeFi - напрыклад, просты абмен токенаў, разумны кантракт будзе ажыццяўляць гандаль.

Каб зрабіць гэта, смарт-кантракт будзе адымаць токен, які вы хочаце абмяняць, са свайго кашалька. Затым ён атрымае ваш пераважны токен ад AMM і ўнясе сродкі ў кашалёк, які вы падключылі да DEX.

У дадатку да гэтага моманту, той факт, што токены не захоўваюцца ў дэцэнтралізаванай, азначае, што рызыка стаць ахвярай спробы ўзлому амаль дастаткова зніжаны. Вашы токены не захоўваюцца ў DEX, яны імгненна пераносяцца на ваш кашалёк.

Пасля таго, як вы адключыце кашалёк ад біржы, нічога іншага здарыцца не можа. Для параўнання, цэнтралізаваныя біржы багатыя рызыкай.

Зноў і зноў мы чуем, што платформы ўзламаюцца, і карыстальнікі пасля гэтага губляюць токены, якія яны захавалі на адпаведнай біржы.

Няма абмежаванняў на размяшчэнне або прадукты 

Нацыянальныя рэгулятары ўсё больш арыентуюцца на цэнтралізаваныя біржы.

Пад гэтым мы маем на ўвазе, што звычайныя крыптабіржы павінны адпавядаць шырокаму колу драконаўскіх правілаў, якія ў канчатковым рахунку абмяжоўваюць свабоду індывіда інвеставаць і гандляваць.

Напрыклад, шэраг папулярных цэнтралізаваных біржаў не прымаюць заяўкі на ўліковыя запісы з некаторых рэгіёнаў свету. Больш за тое, некаторым нацыянальнасцям забаронены доступ да некаторых крыптапрадуктаў - напрыклад, токенаў з крэдытным плячом або вытворных.

Дэцэнтралізаваныя біржы, аднак, не дыскрымінуюць людзей у залежнасці ад таго, адкуль яны. Замест гэтага DEX прапануюць свае прадукты і паслугі ўсім.

Няма адзінай кропкі кантролю

Дэцэнтралізаваныя біржы не маюць адзінай кропкі кантролю. Гэта азначае, што ні адна асоба або ўлада - напрыклад, урад, не можа ўзяць пад кантроль платформу.

Гэта рэзка кантрастуе з тым, як працуюць цэнтралізаваныя біржы. У рэшце рэшт, урады могуць у любы момант вырашыць закрыць адпаведную біржу, калі яна працуе ў межах яе юрысдыкцыі.

Якія прадукты і паслугі прапануе DEX?

Дэцэнтралізаваныя біржы прапануюць шырокі спектр прадуктаў і паслуг, такіх як разгледжаныя ніжэй:

Абмен токенаў

Магчыма, асноўная паслуга, якую прапануюць дэцэнтралізаваныя біржы, такія як DeFi Swap, - гэта магчымасць мяняць адзін токен на іншы без неабходнасці звяртацца да трэцяй асобы.

Як мы тлумачылі раней, DEX выкарыстоўваюць пулы ліквіднасці. Гэта азначае, што карыстальнікі могуць абмяняць ETH на DAI адным націскам кнопкі, не патрабуючы традыцыйнай сістэмы кнігі заказаў. Замест гэтага дэцэнтралізаваныя біржы выкарыстоўваюць мадэль AMM.

разбіўка

DeFi Swap і некалькі іншых DEX на гэтым рынку таксама прапануюць прадукты для стэкінгу. Гэта дазваляе вам атрымліваць фіксаваную працэнтную стаўку на вашыя криптотокены.

У DeFi Swap ёсць чатыры тэрміны на выбар - 30, 90, 180 і 365 дзён. Тэрмін, які вы выбіраеце, будзе вызначаць, як доўга токены будуць заблакіраваны і, такім чынам, не могуць быць зняты.

Вось кароткі прыклад таго, як працуе стаўка:

• Вы валодаеце 1,000 токенаў BUSD
• Вы выбіраеце 365-дзённы тэрмін з APY 11%
• Праз 365 дзён вы атрымаеце 1,000 токенаў BUSD назад у свой кашалёк
• Вы таксама атрымліваеце ўзнагароды за стаўкі ў памеры 11%, якія складаюць 110 BUSD

Вы можаце прачытаць наша поўнае кіраўніцтва для пачаткоўцаў крыпта-стэкінг тут.

Выхад

DeFi Swap таксама прапануе паслугі па вырошчванні ўраджаю на сваёй дэцэнтралізаванай біржы.

Вось кароткі прыклад таго, як працуе земляробства:

• Вы хочаце забяспечыць ліквіднасць для гандлёвай пары BNB/BUSD
• Вы даяце роўныя сумы BNB і BUSD (у доларавым эквіваленце)
• Напрыклад, выкажам здагадку, што 1 BNB каштуе 310 BUSD. Такім чынам, вы ўносіце 2 BNB і $620 BUSD.
• Затым вы атрымаеце долю ад любых гандлёвых збораў, сабраных на DeFi Swap для пары BNB/BUSD

Ураджайныя сельскагаспадарчыя дэпазіты могуць быць зняты ў любы час. Калі вы робіце выснову, вы атрымаеце свой першапачатковы дэпазіт плюс любыя заробленыя ўзнагароды.

Вы можаце прачытаць наша поўнае кіраўніцтва для пачаткоўцаў DeFi ўраджайнасць тут.

Як выкарыстоўваць дэцэнтралізаваную біржу

Для агляду таго, як выкарыстоўваць дэцэнтралізаваную біржу, мы зараз пакажам вам, як гандляваць токенамі на платформе DeFi Swap.

Крок 1: Падключыцеся да DeFi Swap

У цяперашні час DeFi Swap падтрымлівае токены на Binance Smart Chain (BSc). Такім чынам, каб выкарыстоўваць DeFi Swap DEX, вам спатрэбіцца кашалёк, які падключаецца да сеткі BSC.

Два лепшыя кашалькі для гэтай мэты - гэта MetaMask і Trust. У любым выпадку, вы можаце націснуць кнопку «Падключыць да кашалька» на платформе DeFi Swap і выбраць пераважнага правайдэра.

Абраны вамі кашалёк папросіць вас даць аўтарызацыю, перш чым ён дазволіць вам падключыцца да DeFi Swap.

Крок 2: Выберыце Input Token

Цяпер, калі ваш кашалёк падключаны да DeFi Swap, вы можаце выбраць токен, які хочаце абмяняць. Па змаўчанні гэта ўстаноўлена на BNB. Націснуўшы на маленькую стрэлку побач з BNB, вы можаце выбраць токен ўводу.

Крок 3: Выберыце Output Token

Далей вам трэба будзе выбраць токен, які вы хочаце атрымаць.

Як вы можаце бачыць на малюнку вышэй, мы шукаем абмен BTCB на BNB.

Крок 4: Увядзіце колькасць токенаў

Цяпер, калі вы ведаеце, якія токены хочаце абмяняць, DeFi Swap павінна ведаць колькасць.

Вы можаце ўвесці гэта ў адпаведнае поле побач з маркерам, які вы хочаце выгрузіць. Пры гэтым DeFi Swap дасць вам ацэнку таго, колькі токенаў вы атрымаеце ўзамен.

Крок 5: Завяршыць абмен

Пасля пацверджання абмену праз DeFi Swap - застаецца зрабіць яшчэ адзін крок. У кашальку, які падключаны да DeFi Swap, з'явіцца апавяшчэнне з просьбай аўтарызаваць транзакцыю.

Калі вы гэта зробіце, смарт-кантракт DeFi Swap выканае замену імгненна, і на працягу некалькіх секунд ваш новы токен павінен з'явіцца ў вашым падключаным кашальку.

І ўсё - вы толькі што навучыліся абменьваць токены на дэцэнтралізаванай біржы, не даказваючы пры гэтым толькі адрас электроннай пошты - не кажучы ўжо пра асабістую інфармацыю або дакументы, якія пацвярджаюць асобу.

заключэнне

Гэта кіраўніцтва для пачаткоўцаў пазнаёміла вас з дэцэнтралізаванымі біржамі. Як мы ўжо распавядалі, DEX дазваляюць карыстальнікам гандляваць токенамі і атрымліваць доступ да іншых інвестыцыйных сэрвісаў DeFi, не патрабуючы цэнтральнага пастаўшчыка.

Гэта азначае, што вы можаце пачаць працу з DEX, як DeFi Swap, прама зараз, не адкрываючы ўліковы запіс або прадастаўляючы канфідэнцыйныя асабістыя даныя.

DeFi Swap таксама дазваляе вам зарабляць працэнты на крыпта-токены з дапамогай фармавання прыбыткаў і стаўкі.

Няма ніякай гарантыі, што вы будзеце зарабляць грошы, інвестуючы ў гэты або любы прадукт або паслугу DeFi. Працягвайце на свой страх і рызыку. 

Пытанні і адказы