UMA Review: Tuttu nantu à UMA Spiegatu

Ogni tantu, i protocolli DeFi nascenu in u mercatu di Criptovaluta. I sviluppatori progettanu questi protocolli cù tecnulugie novelle per offre una soluzione permanente à e sfide in l'istituzioni di servizii finanziarii.

UMA Universal Access Access hè unu di elli. UMA hè a creazione di Hart Lambur cun altri prufessiunali di menti simili.

In questa rivista UMA, esploreremu parechje sfaccette di u Defi protocolu. Inoltre, tracciaremu a storia, e caratteristiche è i benefici. Truverete e so funzioni è a lacuna chì riempie in u spaziu criptu. Dunque, se site interessatu à amparà di più, continuate à leghje.

Una breve storia di UMA

Hart era un trader prufessiunale in Goldman Sachs cun cunniscenze in informatica. Abbandunò a so attività cummerciale per unisce à criptu cumplettamente. Hart hà scupertu per a prima volta Risk Labs in 2017, un protocolu per trasferisce u risicu sinteticu.

Hè statu capace di raccoglie 4 milioni di dollari cù stu protocolu open-source da Dragonfly è Bain Capital. Cù a capitale, hà sviluppatu una criptovaluta unica. Inoltre, in u listessu periodu, Hart s'hè unitu cù sette altri prufessiunali, cumprese Regina Cai è Allison Lu.

Allison Lu era formalmente u vicepresidente Goldman Sachs chì hà cuminciatu à travaglià cù Hart in u 2018. Anu cuncipitu un protocolu ecunomicu basatu in Oracle per verificà i dati chjamati UMA 'Meccanismu di verificazione di dati'.

Regina Cai hè un ingegnere finanziariu educatu è analista finanziariu in Princeton. Hà cuntribuitu ancu una quota significativa in u sviluppu UMA.

In Dicembre 2018, anu publicatu un prugettu di u prugettu UMA White paper. I sviluppatori anu annunziatu u prugettu UMA cumpletu ghjorni dopu, cù u lanciamentu di USStocks cum'è u so primu pruduttu Mainnet.

U USStocks hè un gettone speziale ERC20 chì traccia i primi 500 stock americani. Queste top stock di i Stati Uniti permettenu à i pruprietari di cripthe di invistisce in u mercatu di i Stati Uniti.

Cosa hè UMA?

L'accessu à u Mercatu Universale (UMA) hè unu di i protocolli nantu à Ethereum. Permette à l'utilizatori di scambià qualsiasi attivu criptu chì volenu cun gettoni ERC-20. UMA permette à l'utilizatori di utilizà gettoni criptichi sintetici collaterali unichi capaci di seguità i prezzi di tuttu ciò chì volenu. Dunque, UMA permette à i membri di scambià beni di ogni tipu aduprendu gettoni ERC-20 ancu senza accede à l'assi.

U protocolu opera senza a presenza di un'autorità centrale o di un unicu puntu di fallimentu. Questu aiuta à chiunque à avè esposizione à beni chì di solitu saranu inaccessibili.

UMA presenta duie parti, à dì; Un cuntrattu autoreforzatu adupratu per l'implementazione di cuntratti finanziarii. È un Oracle "prubabilmente onestu" per marginà è valurizà questi cuntratti. A piattaforma sustene l'innovazioni finanziarie attraversu blockchains cù cuncetti ottenuti da derivati ​​finanziarii tradiziunali (fiat).

Cum'è altri gettoni criptovaluti in DeFi, u gettone criptograficu UMA serve da strumentu per a governance in a piattaforma. Serve cum'è l'oraculu di u prezzu per u protocolu. L'impurtanza di u protocolu hè perchè aumenta u DeFi à una bona altezza.

Permette à l'utilizatori di depositu u so DAI in un altru protocolu, Cumpostu. Quì, altri utilizatori ponu piglià in prestitu u DAI è pagà interessi finu à u 10% annuale. E persone chì facenu i depositi riceveranu allora gettoni aDAI per l'investimenti.

Un altru aspettu impurtante hè chì l'utenti puderanu aduprà u so aDAI cum'è garanzia. Puderanu cunvene novi gettoni Sintetichi chì rapprisentanu un asset cum'è l'Oru. Inoltre, l'utenti ponu creà gettoni Sintetichi chì guadagneranu un interessu 10% ogni annu per mezu di aDAI ch'elli anu chjosu.

Cosa faci u Protocollu UMA?

In i sistemi Defi senza permissione, aduprà u ricorsu ghjuridicu cum'è mecanismu per finanzà i cuntratti pare esse difficiule. Hè intensivu di capitale, è questu u face accessibile solu à i grandi lettori criptò.

Tuttavia, u protocolu UMA elimina stu meccanisimu sfida lascendu solu "u margine" cum'è a migliore opzione. I sviluppatori l'anu rializatu creendu un meccanismu senza fiducia è senza permessi chì pò aduprà solu incentivi ecunomichi per assicurà u cuntrattu.

In un depositu di garanzia sufficiente in a piattaforma UMA, un utilizatore pò creà un gettone sinteticu per l'attivu cun un termini di cuntrattu per u gettone. U termini di u cuntrattu hè allora applicabile cù l'aiutu di incentivi finanziarii.

Normalmente, un "oraculu di u prezzu" accerta quandu ogni emittente di token manca abbastanza finanzie di salvezza per i so gettoni per via di a fluttuazione di u prezzu (sottucollateralizata). U protocolu UMA invece offre incentivi finanziarii à i so utilizatori per l'identificazione è a liquidazione di l'emittenti di gettoni chì credenu esse sottucollateralizati.

A tecnulugia UMA vede l'adopzione di oraculi cum'è una sfida principale Defi. Questu hè basicamente per via di a so probabilità di fallimentu per un focu di virus scunnisciutu (cundizioni finanziarie "cignu neru"). È perchè i pirati ponu manipule facilmente se ci hè abbastanza denaru per corrompe l'oraculu nantu à a tavula.

Invece di affrontà sta sfida, UMA usa piuttostu u so oraculu solu per risolve i prublemi di liquidazione. Hanu prugrammatu l'occorrenza di sti disputi per esse assai rari.

Cù queste analisi, UMA hè apparentemente un protocolu "apertu" induve duie parti chì si cumplementanu ponu creà è cuncepisce i so cuntratti finanziarii unici. Ogni protocolu UMA hè custituitu da i cinque cumpunenti seguenti:

• I contraparti indirizzi publichi.
• Funzioni per u mantenimentu di i bilanci di margine.
• Termini ecunomichi per determinà u valore di u cuntrattu è.
• Una surghjente oraculu per a verificazione di dati.
• L'addizione, equilibriu di margine, ritruvamentu, rimarghjamentu, risolve o finisce e funzioni.

Cumu Funziona UMA

L'operazione contrattuale UMA hè faciule da capisce è pò esse riassunta aduprendu questi 3 elementi;

Facilità di token

U quadru chì crea cuntratti "token sinteticu" nantu à a so blockchain (Token Facility).

I gettoni sintetichi sò gettoni cù supporti collaterali. Hà a tendenza à sperimentà fluttuazioni di u prezzu secondu u so indice di riferimentu (token).

Meccanismu di Verificazione di Dati- DVM

UMA utilizza un Oracle-based Meccanismu DVM chì hà una garanzia economica per eliminà e pratiche currotte in u sistema. Siccomu i protokolli nurmali basati in Oracle ponu sempre affruntà a corruzzione, UMA adotta u principiu di variazione di i costi per scacchettà questu.

Quì, u costu di a corruzzione di u sistema (CoC) hè pensatu per esse più altu chì u prufittu da a corruzzione (PFC). U valore di u costu per CoC è PFC hè determinatu per mezu di u votu da l'utilizatori (governanza decentralizata).

Più tantu, a caratteristica di cuncepimentu di un sistema basatu in oraculi cù garanzie economiche hà bisognu di misurà u CoC (Costu di Corruzzione). Misura ancu u PFC (Prufittu da a Corruzzione), è assicura chì CoC ferma più altu ch'è PFC. Più dettagli nantu à sta zona in u DVM carta bianca.

U protocolu di guvernanza

Attraversu u prucessu di votu, i detentori di gettoni UMA decidenu nantu à e questioni riguardanti a piattaforma. Determinanu u tipu di protocolu chì pò accede à a piattaforma. Inoltre, cunsideranu i parametri principali di u sistema, l'upgrade, è i tippi di beni da supportà.

Attraversu u meccanismu DVM, i detentori di gettoni UMA ponu ancu participà à a risoluzione di e controversie contrattuali. U "cuntrattu intelligente" ùn hè micca u solu custode o pruprietariu di l'attivu. Invece, hè solu a contraparte chì detene l'accordu di derivati.

I Titularii di gettoni UMA ponu ancu aduprà u cuntrattu intelligente "Token Facility" per aghjunghje novi beni o ancu toglie i cuntratti. Anu chjusu certi cuntratti intelligenti quandu ci hè un casu d'urgenza.

Un altru aspettu da cunsiderà hè chì i detentori di gettoni UMA ponu aduprà l'UMIP (UMA Improvement Proposals) per creà un consensu standard per e so pruposte. A regula hè simplicemente chì 1 votu richiede 1 gettone, è ogni pruposta deve uttene 51% di voti da i detentori di gettoni.

Dopu chì a pruposta hà ottenutu l'approvazione di a cumunità, a squadra UMA "Riks Labs" implementerà immediatamente i cambiamenti. Ma, a squadra hà u dirittu di ricusà una pruposta chì hà ottenutu un votu di 51%.

Token UMA

Questa hè a capacità di i cuntratti intelligenti UMA di creà gettoni sintetici chì rapprisentanu l'assi di l'utente in a piattaforma UMA. U prucessu implica a riunione è a definizione di queste 3 caratteristiche. U primu hè di uttene u requisitu di garanzia.

U secondu hè l'identificatore di u prezzu, mentre u terzu hè a data di scadenza. Cù questi trè elementi, hè faciule per chiunque à sviluppà un "cuntrattu intelligente".

A persona o l'utilizatore chì sviluppa u "cuntrattu intelligente" chì u rende dispunibule per i gettoni sintetici hè un (Proprietariu di Token Facility). Dopu a creazione di un cuntrattu intelligente, altri utilizatori chì volenu participà à u cuntrattu per dà più gettoni depositeranu a garanzia. Questi gruppi sò i «Sponsorizatori di Gettoni».

Per esempiu, se Un 'Token Facility Owner' sviluppa un 'cuntrattu intelligente' per a creazione di gettoni d'oru (sintetici). A risponde à u requisitu di basa di depositu di a garanzia prima di creà lu.

Allora B 'Sponsor Token' videndu chì i gettoni d'oru (sintetici) ponu aumentà u valore indica interessu à emette qualchì gettone. Devenu deposità una sorta di copia di salvezza (collaterale) per esse capace di dà stessi gettoni d'oru (sintetici).

Dunque, u meccanisimu di l'installazione di token UMA assicura chì e controparti ottenganu a garanzia senza passà per un feed di prezzi (in catena).

Distribuzione di Token di u Protocollo UMA

A Fundazione Risk Lab hà creatu u token UMA. I gettoni eranu 100mm cù 2mm chì anu mandatu à u mercatu UniSwap. Fora di i gettoni restanti, anu mantenutu 14.5mm per vendite future. Ma 35mm sò andati à l'utenti è à i sviluppatori di a rete. U mudellu di spartera ùn hè ancu finale per e critiche è l'approvazione di a cumunità UMA.

Relativamente segni 48.5 mm sò andati à i fundatori di Risk Lab, quelli chì anu cuntribuitu prestu, è altri investitori. Questi segni sò venuti cun una restrizione di trasferimentu finu à u 2021.

A rete UMA dà boni ricumpense à l'utilizatori chì tenenu i so gettoni. Questu hè per l'utilizatori chì participanu attivamente à a decisione (governanza) è risponde accuratamente à a dumanda (costu token). I Titularii chì sò dormiti quandu piglianu decisioni in a piattaforma ricevenu sanzioni cume sò in u schema di ricumpensa. Tutte e borse di gettoni d'utilizatori anu un prugramma di vestimentu prugrammatu di 4 anni.

Cosa hè u Meccanismu di Verificazione di i Dati (DVM)

UMA hè una piattaforma derivativa chì ùn dipende micca da u prezzu regulare. Vedenu chì l'usu corrente di oraculu in u protocolu DeFi hè fragile è sfida. A diversità di u restu di i protocolli Defi, UMA ùn hà micca bisognu di un prezzu frequente per una operazione efficace di u protocolu.

Altri protokolli DeFi cum'è Aave utilizanu oraculi per liquidà i mutuatarii sottucollateralizati attraversu cuntrolli costanti di u so valore di u prezzu di garanzia. Invece, UMA equipa i so detentori di gettoni per falla spessu verificendu a quantità di garanzia in u "cuntrattu intelligente".

Questu hè un compitu micca difficiule. Tuttu nantu à a piattaforma hè visibile à u publicu in Etherscan. I calculi simplici sò fatti per verificà se l'utenti anu soddisfatu u requisitu per a garanzia. Altrimenti, una chjama à liquidazione seguiterà per liquidà una percentuale da a garanzia totale di l'emittente.

Questa chjama di liquidazione hè una rivendicazione è u "Proprietariu di Toke Facility" pò cuntestallu. A stu puntu, un ligame pò esse accatastatu cù gettoni UMA per esse u Disputer. L'oraculu 'DVM' hè allora chjamatu per risolve a disputa. Faci questu cunfermendu u prezzu propiu di quella garanzia.

U sistema penalizeghja u liquidatore se l'informazioni DVM li dimostranu di sbaglià è premia u Disputer (l'emittente). Ma se u liquidatore hè currettu, u disputatore perde tuttu u so ligame mentre u primu riceve ogni garanzia assuciata à quellu gettone.

Intruduce u Token UMA

U gettone face parte di ciò chì u mercatu cunnosce cum'è gettoni ERC-20. Hè i diritti di guvernanza chì l'utenti uttenenu à participà à u sviluppu di u protocolu. Puderanu ancu vutà nantu à i prezzi di l'assi se ci hè una disputa riguardante a liquidazione di a garanzia.

U primu suministru di a cripta UMA era di 100 milioni. Ma ùn ci hè alcuna tappa, significa chì l'offerta pò esse deflazionaria o ancu inflazionista. Alcune condizioni chì ponu influenzà entrambe e condizioni includenu u valore attuale è a quantità di u gettone chì l'utenti utilizanu per i voti.

Analisi di i prezzi

UMA ùn hè micca cusì sfarente di l'altri gettoni DeFi. Dopu a liberazione di u gettone, u prezzu hè cullatu à 1.5 $ è hè rimasu dopu 3 mesi. Qualchì ghjornu dopu, u protocolu hà liberatu u "dollaru di rendimentu", è hà purtatu à un prezzu à 5 $.

Image Credit: CoinMarketCap

Da quì, u prezzu hà continuatu à cresce finu à ch'ella hè ghjunta à 28 $, ancu se dopu hè calatu di 8 $. Ma à u mumentu di a stampa, UMA hè più prezzu in quantu era in i primi mesi di u lanciu. Oghje hè cummerciale à 16.77 $.

Dove Cumprà u Token UMA?

Chiunque cerca i gettoni UMA per cumprà, controlla alcuni scambi decentralizati cum'è Balancer è Uniswap. Ma verificate u prezzu di i diritti di gasu prima di aduprà qualsiasi DEX per cumprà UMA. Pò custà di più quandu u prezzu di a tassa di gas hè altu.

Un altru locu per cumprà tokens UMA hè un scambiu centralizatu cum'è Coinbase. Pudete ancu navigà à Poloniex è OKEx per piglià alcuni di i gettoni. Ma verificate a liquidità nantu à OKEx è Poloniex per vede se pudete incurru più costi di compra da e piattaforme.

Cosa da fà cù i gettoni UMA?

Se avete riesciutu à piglià alcuni gettoni UMA, ci sò assai vantaghji per voi. U primu locu per aduprà a vostra acquisizione hè in a governanza di u protocolu UMA. Inoltre, permette à l'utilizatori di operà UMA DVM.

Tenendu i gettoni ti qualifica per guadagnà qualchì ricumpensa. Ci hè duie opzioni per voi a soia. Pudete vutà nantu à una "dumanda di prezzu" da u cuntrattu finanziariu. Inoltre, sustene l'upgrade di u sistema in u protocolu, ancu per i cambiamenti di parametri.

Dopu avè vutatu per e richieste di prezzi di u cuntrattu finanziariu, pudete fà ricumpense inflazionistiche. I premii seranu basati nantu à quantu avete usatu per votà o participà.

Portafoglio UMA Cryptocurrency

U portafogliu UMA hè un portafogliu mono adupratu per immagazzinà, mandà, riceve è gestisce generalmente tutti i gettoni UMA. Hè unu di i gettoni ERC-20 Defi cuncepiti in Ethereu. Cusì, almacenà hè faciule è simplice.

A funzione di almacenamentu faciule di UMA li permette di esse conservata quasi in tutti i portafogli cù supportu di beni Ethereum. Esempii di tali portafogli includenu Metamask, u portafoglio web comunemente adupratu per una interazione faciule cù i protocolli (DeFi).

Altri portafogli criptografici UMA sò; Esodu (mobile & desktop), Trezor è ledger (hardware), è Atomi Wallet (mobile & desktop.

I gettoni UMA ponu esse acquistati da scambii normali. I principali scambii induve UMA sò scambiati attualmente includenu; Scambiu Coinbase, OKEx, Huobi Global, ZG.com, è Binance exchange. Altri sò elencati nantu à a pagina di scambiu di criptovaluta.

Cronologia di Sviluppu UMA

L'iniziu di stu protocolu ùn era micca cusì interessante. A ghjente ùn li importava tantu finu à a liberazione di u so gettone, ch'elli pudianu scambià. U token UMA rapresentava i più grandi stock in i Stati Uniti.

Dopu avè lanciatu u protocolu in 2019, u prugettu hà guadagnatu più credenza. Ma in u 2020, u prugettu hè diventatu pupulare quandu hà creatu u primu gettone "Priceless Synthetic". UMA hà chjamatu u segnu ETHBTC, è era per seguità a prestazione ETH vs BTC. Dopu à u gettone sinteticu, u protocolu hà sviluppatu u so gettone di rendiment, ch'elli anu chjamatu yUSD.

Tutti questi sò stati u muvimentu di u protocolu UMA, cum'è l'avemu scupertu in sta rivista UMA. Ma u primu fogliu di strada chì anu destinatu l'annu passatu era di cumparisce nantu à Coinbase. À u mumentu di a stampa, Coinbase sustene UMA. Chiunque pò cumprà, scambià, vende o tene lu in u scambiu.

Cunclusione di Revisione UMA

Dopu avè lettu sta rivista UMA, credemu chì avete scupertu i vantaghji di aduprà u protocolu UMA. Hè una piattaforma di finanza decentralizata onesta chì offre una grande esperienza. In u protocolu, pudete simbolizà i beni di u mondu reale ancu senza esposizione à elli.

Inoltre, pudete accede à i mercati finanziarii è i settori derivati ​​chì ùn eranu micca accessibili prima avà. A più bona parte hè chì pudete cuntribuisce à cumu u protocolu opera per mezu di i gettoni. Dunque, se avete dumandatu nantu à a rilevanza di stu protocolu deFi, sta rivista UMA vi hà mostratu tuttu ciò chì avete bisognu di sapè.

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