暗号通貨業界を取り巻く誇大宣伝のすべてで、歴史が今書かれているという事実を見失うことは簡単です。 記録的な成長を遂げているコインやトークンのいくつかは、金融システムを完全に変革する可能性のある暗号ベンチャーに関連するものです。
これらのプロジェクトのXNUMXつはThorChainであり、その後、ユーザーがネイティブの暗号通貨を取引できるようにする史上初の分散型取引所をリリースしました。
ThorChainのRUNEはブロックチェーンのコインになり、最近の市場の低迷にもかかわらず、力強く上昇し続けています。 ThorChainとは何か、それがどのように機能するか、そして現在アクセス可能な最も価値のある暗号通貨のXNUMXつがRUNEである理由を説明します。
このレビューでは、ThorChainを選択する理由と、それが優れた投資であることが判明する理由について説明します。 だから、私たちはについてもっと探求しようとしているので、記事を読み続けてください DeFiコイン.
内容
ThorChainと以前の歴史
ThorChainは、匿名の暗号通貨開発者のグループによってBinanceハッカソンで2018年に作成されました。
プロジェクトの正式な作成者はなく、18人の自己組織化開発者のいずれも正式な肩書きを持っていません。 ThorChain Webサイトは、そのコミュニティによって開発されました。 ThorChainのコアオペレーションがそれほど透過的でなかった場合、それは懸念の原因になります。
Code of ThorChainは完全にオープンソースであり、CerticやGauntletなどの評判の良い監査会社によってXNUMX回監査されています。 ThorChainは、RUNEトークンのプライベートおよびシードの販売からXNUMX万ドル以上を受け取り、BinanceのIEOからXNUMX万ドルを受け取りました。
ThorChainは、ユーザーがブロックチェーン間で暗号通貨を即座に転送できるようにするプロトコルです。 これは、分散型クロスチェーン交換の次の波のバックエンドとして機能することを目的としています。 ThorChain Chaosnetは、ほぼ2020年間の開発の後、XNUMX年に稼働を再開しました。
その後、ThorChains Chaosnetを使用して、2020年XNUMX月にBinance SmartChainで開始された最初の分散型取引所であるBepSwapDEXに電力を供給しました。
BepSwapは、ThorChain Chaosnetのマルチチェーンローンチのテストベッドであり、ビットコイン、イーサリアム、ライトコイン（LTC）などのいくつかのデジタルアセットのラップされたBEP2バージョンが含まれています。
マルチチェーン暗号通貨取引所であるChaosnetは、今月初めに稼働を開始しました。 これにより、ユーザーはビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、およびその他の半ダースの暗号通貨をバンドルせずにネイティブ形式で取引できます。
これを実現するには、ThorSwapインターフェイス、Asgardex Webインターフェイス、およびThorChainのマルチチェーンChaosnetプロトコルのフロントエンドとして機能するAsgardexデスクトップクライアントをすべて使用できます。 ThorChainグループは、プロトコルに基づいていくつかのDEXインターフェイスも開発しています。
ThorChainとは何ですか？どのように機能しますか？
ThorChainはCosmosSDKを使用して開発され、Tendermint Proof of Stake（PoS）コンセンサスアルゴリズムを使用しています。 現在、ThorChainブロックチェーンには76個のバリデーターノードがあり、理論上は最大360個のバリデーターノードにサービスを提供できます。
各ThorChainノードには最低1万のRUNEが必要です。これは、執筆時点でなんと14万ドルに相当します。 ThorChainノードも匿名のままであると想定されているため、RUNEの委任が許可されていません。
ThorChainバリデーターノードは、他のブロックチェーンでのトランザクションの監視と、共同管理下にあるさまざまなウォレットからの暗号通貨の送受信を担当します。 ThorChainバリデーターノードは、プロトコル保護を改善し、プロトコルの更新を容易にするために、XNUMX日ごとにローテーションを続けます。
ThorChainを使用してBTCをETHに交換するとします。 ThorChainノードが管理しているビットコインウォレットアドレスにBTCを送信します。
彼らはビットコインブロックチェーンでの取引に気づき、イーサリアムウォレットからあなたが指定したアドレスにETHを送信します。 すべてのアクティブな検証およびノードのXNUMX分のXNUMXは、これらのいわゆるThorChainボールトから暗号通貨を送信することに同意する必要があります。
バリデーターが管理する暗号通貨保管庫から盗もうとすると、深刻な結果に直面します。 ThorChainノードは、RUNEを購入して賭けるために支払われるため、その賭け金は、流動性プロバイダーによってプロトコルに記録された合計値のXNUMX倍の価値が常にあります。
このように、スラッシュペナルティは、これらのボールトから盗まれる可能性のある暗号通貨の量よりも常に重要です。
ThorChainAMMのメカニズム
他の分散型交換プロトコルとは異なり、他の暗号通貨はルーンコインに対して取引することができます。
可能な暗号通貨ペアのプールを作成することは非効率的です。 ThorChainのWebサイトによると、ThorChainは、1,000のチェーンを後援している場合、1,000のコレクションしか必要としません。
競技者が競争するには、499,500のプールが必要になります。 プールの数が多いため、流動性が希薄になり、取引経験が悪くなります。 これは、流動性プロバイダーがタンク内の同等量のルーンと他のコインを引き出す必要があることを意味します。
RUNE / BTCペアに流動性を提供したい場合は、RUNE / BTCプールに同量のRUNEとBTCを入れる必要があります。 RUNEのコストが100ドル、BTCのコストが100,000ドルの場合、各BTCに1,000個のRUNEトークンを与える必要があります。
アービトラージトレーダーは、ルーンのドル価値比率を確保するように奨励されています。 さらに、プール内の暗号通貨が他のAMMスタイルのDEXプロトコルと同じように正しいままであることを保証します。
たとえば、RUNEの価格が予期せず上昇した場合、RUNE / BTCプール内のRUNEと比較したBTCのコストは低下します。 アービトラージトレーダーがこの違いに気付いた場合、プールから安価なBTCを購入し、RUNEを追加して、BTCの価格をRUNEに関する本来の価格に戻します。
この裁定取引業者への依存のため、ThorChainに基づくDEXは機能するために価格オラクルを必要としません。 代わりに、プロトコルはRUNEの価格をプロトコル内の他のトレーディングペアのコストと比較します。
流動性プロバイダーは、Cryptocurrency ThorChainを組み込むことを奨励するために流動性を提供するペアに対して、取引手数料に加えて、事前にマイニングされたブロック報酬の一部に報酬を与えています。
インセンティブペンデュラムは、LPに対するバリデーターによる賭けられたRUNEのXNUMX対XNUMXの比率が維持されることを保証し、LPが受け取るブロック報酬を決定します。 バリデーターがあまりにも多くのRUNEを賭けると、LPはより多くのブロック報酬を獲得し、バリデーターがあまりにも低いRUNEを賭けると、より少ないブロック報酬を獲得します。
RUNEに対して暗号通貨を販売したくない場合、フロントエンドDEXインターフェースはこれを達成することを目的としています。 このインターフェースにより、ネイティブBTCとネイティブETH間の直接取引が可能になります。 ThorChainバリデーターは、バックグラウンドでBTCをボールト管理に送信しています。
ThorChainネットワーク料金
RUNEはネットワーク料金を徴収し、プロトコルリザーブに送信します。 トランザクションにRUNE以外の投資が含まれている場合、顧客は外部資産のネットワーク料金を支払います。 次に、同等のものがそのプールのRUNEサプライから取得され、プロトコルリザーブに追加されます。
さらに、プール内の資産比率を混乱させることによって価格を変更する量に基づいて計算されるスリップベースの料金を支払う必要があります。 この動的スリップ料金は、BTC / RUNEおよびETH / RUNEプールの流動性サプライヤーに支払われ、レートを操作しようとするクジラの抑止力として機能します。
これはすべて非常に紛らわしいように聞こえます。 ただし、他のほとんどすべての分散型プログラムと比較すると、ThorChainDEXで得られるフロントエンドエクスペリエンスは他の追随を許しません。
Asgardexとは何ですか？
Asgardexは、ユーザーがウォレットにアクセスして残高を確認するのに役立ちます。 そのオンライン版では、MetaMaskなどのブラウザウォレット拡張機能を使用する必要はありません。
代わりに、画面の右上隅にある[接続]を押すと、最新のウォレットを作成するために制作することになります。 [キーストアの作成]をクリックすると、新しい強力な壁を作成できるようになります。 その後、シードフレーズが与えられ、キーストアファイルをダウンロードできます。
ウォレットを接続すると、作業は完了です。これですべてです。 念のために言っておきますが、パスワードは絶対に誰にも教えないでください。
リンクされたウォレットがあった右上隅に、ThorChainアドレスがあります。 クリックすると、ThorChainに接続されたすべてのブロックチェーンで開発されたウォレットアドレスが表示されます。
これらは完全にあなたの所有物であり、シードを使用して回復することができます。 シードフレーズを忘れた場合は、ウォレットリストの一番下までスクロールしてシードフレーズを押します。 パスワードを取得すると表示されます。
一方、Binanceでは最低50ドルの引き出しが必要です。 BEP2 RUNEを受け取ると、ThorChainウォレットがそれを自動的に検出するはずです。 通知をクリックすると、変換するBEP2RUNEの量を選択できます。
[次へ]を選択してRUNEをアップグレードすると、BEP2RUNEがネイティブRUNEに自動的に変換されます。 このプロセスには約30秒しかかかりません。 交換 Binanceがより多くのRUNEで撤回することを強制するすべてのBNB。 ご覧のとおり、料金はわずかです。 このスワップを確認する前に、時間の見積もりが表示されます。
この状況では、スワップに約5秒かかりました。 暗号通貨と交換するには、ウォレットに最低3 RUNEが必要であり、切り替えられる合計は常に3RUNEにスワップ料金を加えたものより大きくなければなりません。
ルーントークンとは何ですか？
2019年、RUNEはBEP2トークンとしてデビューしました。 当初の最大供給量は1億でしたが、2019年末までに500億に減少しました。
以前に述べたように、RUNEは現在ThorChainネットワーク上で否定的に存在していますが、金融チェーンやイーサリアムでさえもまだたくさんのRUNEが流通しています。
情報筋によると、合計30万の供給がシード投資家に販売され、70万がプライベートオークションで、20万がBinance IEOで販売され、そのうち17万のトークンが燃やされました。
チームとそのオペレーションは105億285万ルーンを受け取り、残りのXNUMX億XNUMX万ブロックの報酬とグループの利益を受け取りました。
有用なチームと個人販売の割り当てがなければ、RUNEは市場で最大のトケノミクスを持っていたでしょう。 これは、ThorChainバリデーターが、常に流動性プロバイダーによってロックされた合計値のXNUMX倍の価値のあるRUNEを賭けている必要があるためです。
DEXユーザーはThorChainベースの税金で取引するためにルーンを必要とするため、ルーンはイーサリアム料金の支払いに使用されるETHと同様の経済的プロファイルを持っています。
ThorChainの需要は、より多くのブロックチェーンのサポートを追加し、そのエコシステムを拡大するにつれて、増加し続ける可能性があります。
ノードは、通貨に対して引き出されたRUNEの流動性が最も高いチェーンを自動的に支援するため、これらの新しいチェーンをThorChainにブートストラップするには、かなりの量のRUNEが必要になります。 ThorChainチームは、分散型の安定したコインと一連のクロスチェーンDeFiプロトコルにも取り組んでいます。
画像のクレジット： CoinMarketCap.com
価格予測をお探しの場合、ルーンの可能性は無限大であると心から信じています。 ただし、ThorChainが完了したと見なされるには、改善の余地があります。
ThorChainのロードマップ
ThorChainにはロードマップがありますが、特に包括的ではありません。 残っている唯一の成果は、ThorChainメインネットの立ち上げであるようです。これは今年の第3四半期に行われる予定です。
Cosmos IBCとの統合、Zcash（ZAC）、Monera（XMR）、Haven（XHV）などのプライバシーコインブロックチェーンのサポート。 Cardano（ADA）、Polkadot（DOT）、Avalanche（AVAX）、Zilliqa（ZIL）などのスマートコントラクトチェーンのサポート。 また、ETHやその他のERC-20トークンを含む、重複チェーントランザクションのサポートでさえ、ThorChainの毎週の通知にすべて隠されています。
ThorChainチームは現在、長期的にはそのプロトコルをRUNE保有者に渡すことを計画しています。 これには、RUNEステークの最小値やバリデーターノードのローテーション間の時間など、プロトコルパラメーターを管理するいくつかの管理キーを破棄する必要があります。
ThorChainチームは、プロジェクトの範囲を考慮すると高い目標である2022年XNUMX月までにこれを完了することを目指しています。 ThorChainの歴史上の問題を考えると、このガバナンスの変更も心配です。
ノードに重大な問題が発生した場合、ThorChainプロトコルには、ネットワークを離れるように指示するバックアッププランが組み込まれています。
アクティブノードの数が急減すると、ThorChainボールトに保持されているすべての暗号が自動的に正当な所有者に送信されます。これはRagnarokと呼ばれるプロセスです。 ジョークを脇に置くことは基本的な問題です。
ほぼ毎週の開発レポートには、発見されパッチが適用されたバグのリストが含まれていることがわかりました。 ThorChainチームは実際にXNUMX年以上この手順に関与することはありませんが、実際の緊急事態が発生した場合に何が起こるのか疑問に思います。
ThorChainは、将来の分散型および集中型の暗号通貨交換のテールになるために競争しています。 ThorChainが最終的にすべての暗号通貨取引量のかなりの部分を占める場合、非常に多くの可動部分にどれだけ耐えられるかはわかりません。
ThorChainの財務は、プロトコルの長期的な実行可能性を確保するために十分な資金があり、プロジェクトは業界の大手企業のいくつかからの良好なサポートを受けています。 Binanceの隠された武器がThorChainであることについては正しかったと思います。
最終的な考え
ThorChainの最終的な形態は、集中型取引所に匹敵する可能性が高く、大規模な暗号通貨取引を個人または組織にとって回避するのが困難になります。 ThorChainチームの相対的な匿名性は、プロジェクトの可視性を損なったようです。
このようなものを設計するときは、目立たないようにすることをお勧めします。 ただし、匿名性戦略には意図しない影響があります。
ThorChainのウェブサイトは運転するのが難しいです。 また、そのドキュメントとThorChainコミュニティは、プロジェクトに関する最も関連性の高い更新と詳細のいくつかを提供します。
Cryptocurrencyの重要な成果のXNUMXつは、ThorChainのクロスチェーンChaosnetの出現です。 ネイティブの暗号通貨をクロスチェーンで価値のない方法でリアルタイムで取引することが可能になりました。
しかし、その後、Binanceのような重要なプレーヤーがThorChainの運営にどのように関与しているかは不明です。 そして、このプロトコルが潜在的な暗号取引のバックエンドになる場合、これは理解する必要があるものです。
ThorChainのChaosnetは暗号空間に新しく追加されたものであるため、暗号市場が提供しなければならない不確実性の全範囲をまだ見ていません。 それはすでにいくつかの厄介な問題に遭遇しており、それはより多くのブロックチェーンがプロトコルに統合されるにつれて増加するでしょう。
ThorChain のアーキテクチャは非常によく考えられており、そのパフォーマンスは際立っています。 RUNE が印象的なパフォーマンスを見せ続ければ、DeFi コインのトップ 5 に入ることができると信じています。 ルーンは、引き出しの遅延がなく、第三者の介入を制限するため、ゲームを本当に変えました.
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