Uniswapは、ユーザーが流動性プールとミントの利益に資金を提供できるようにする分散型取引所（DEX）です。 広範なUniswapレビューから始めましょう。
このプラットフォームにより、ユーザーは、ユーザーフレンドリーなWebインターフェイスを介してイーサリアム燃料のERC-20トークンを取引できます。 過去には、分散型取引所には短い注文書とひどいUXがあり、効果的な分散型取引所の余地は計り知れませんでした。
Uniswapのおかげで、ユーザーはWeb 3.0ウォレットを使用してEthereumベースのプロトコルを簡単に取引できるため、欠陥を抱える必要がなくなりました。 一元管理されたオーダーブックに預け入れたり引き出したりせずにこれを行うことができます。 Uniswapは、サードパーティの関与なしに取引する機会をユーザーに提供します。
間違いなく、Uniswapは、他の取引所との競争にもかかわらず、人気のあるDEXに関してはチャートのトップに立っています。 その上で、ユーザーはフィッシング、保管、およびKYCプロトコルについて心配することなく、ERC-20トークンを交換することからすぐに離れます。
さらに、Uniswapは、Ethereumネットワーク上で実行されるスマートコントラクトのおかげで、低コストで独立したオンチェーントランザクションを提供します。
その基本的なメカニズムにより、Uniswapの流動性プロトコルはほとんどの取引の価格に与える影響が少なくなります。 現在、Uniswapは、2年2020月に提供されたVXNUMXアップグレードで機能します。
V2アップグレードには、フラッシュスワップ、価格オラクル、およびERC20トークンプールが含まれます。 V3アップグレードは、これまでに設計された中で最も効率的で効果的なAMMプロトコルになることを目的として、今年XNUMX月後半に公開されようとしています。
昨年のSushiSwapの発売に続いて、Uniswapはプロトコルの変更を管理するUNIと呼ばれるガバナンストークンを導入しました。
内容
ユニスワップの背景
Hayden Adamsは2018年にUniswapを設立しました。Haydenは当時、若い独立した開発者でした。 イーサリアム財団から100万ドルを受け取った後、ヘイデンは彼の小さなチームと一緒に、立ち上げ後に大幅な成長を遂げた効果的な分散型取引所の構築に成功しました。
2019年の初め、ParadigmはUniswapで1万ドルのシードラウンドを終了しました。 ヘイデンはその投資を使用して2年にV2020をリリースしました。Uniswapは複数のシードラウンドから11万ドルを調達し、イーサリアムのトッププロジェクトになりました。
Uniswapはどのように機能しますか？
分散型取引所であるため、Uniswapは集中型オーダーブックを除外します。 売買する特定の価格を強調する代わりに。 ユーザーは入力トークンと出力トークンを挿入できます。 一方、Uniswapは妥当な市場レートを強調しています。
Uniswap.orgの画像提供
MetamaskなどのWeb3.0ウォレットを使用して取引を行うことができます。 まず、取引するトークンと受け取りたいトークンを選択します。 Uniswapは即座にトランザクションを処理し、ウォレットの現在の残高を自動的に更新します。
なぜUniswapを選択する必要があるのですか？
使いやすい機能と限界費用のおかげで、Uniswapは他の分散型取引所を打ち負かしています。 イーサリアムネットワーク上の他の分散型取引所と比較して、ネイティブトークン、上場手数料、および低ガスコストを必要としません。
このプロジェクトは本質的に許可のない性質を持っており、ユーザーがERC-20市場をサポートするためにイーサリアムと同等の金額である限り、ERC-XNUMX市場を開発することができます。
おそらく、Uniswapが他のDEXと何が違うのか疑問に思われるかもしれません。以下では、最近大きな注目を集めているその貴重な機能の概要を説明します。
Uniswapは何を提供しますか？
あなたはに着きます イーサリアムベースのトークンを取引する。 プラットフォームは、リストプロセスもトークンリスト料金も請求しません。 代わりに、ユーザーは、リストするトークンを決定する流動性プールでトークンを交換します。
v2アップグレードにより、ユーザーはETHを使用せずにトレーディングペアで20つのERCXNUMXトークンをマージできます。 すべてのトレーディングペアが利用できるわけではないため、いくつかの例外があります。 による CoinGecko、2,000を超える取引ペアのUniswapのリーチは、他のすべての取引所を上回りました。
Uniswapは資金を保管していません： 取引所が資金を保管するかどうかを心配しているユーザーは、心配する必要はありません。 イーサリアムベースのスマートコントラクトはユーザーの資金を完全に管理し、すべての取引を監視します。 Uniswapは、トレーディングペアを処理し、他の側面でシステムをサポートするために、個別の契約を作成します。
これは、取引のたびに資金がユーザーのウォレットに入金されることを示しています。 資金を差し押さえる中央機関はなく、ユーザーはアカウントを作成するために身分証明書を提示する必要はありません。
中央当局の関与なし：従来の金融システムとは異なり、価格を管理する中央機関はありません。 その流動性プールは、トークン比率に基づいた式を実装しています。 価格操作を防ぎ、合理的な価格を生成するために、Uniswapはオラクルを使用します。
流動性プロバイダー： ユーザーは、Uniswap流動性プールにトークンを賭けるだけで、UNI手数料から利益を得ることができます。 プロジェクトは、取引をサポートするために流動性プールに投資することができます。
取引所では、LPは特定のプールに資本を提供できますが、最初に対象市場のそれぞれに担保を提出する必要があります。 たとえば、DAI / USDC市場に関心のあるユーザーは、両方の市場に同等の担保を提供する必要があります。
流動性を提供した後、ユーザーは「流動性トークン」と呼ばれるものを取得します。 これらのLTは、流動性プールへのユーザーの投資の一部を示します。 彼/彼女はまた、それらをバックアップする担保のためにトークンを自由に引き換えることができます。
手数料については、取引所はすべてのユーザーにすべてのトランザクションの最大0.3％を請求します。 これらの手数料は、ボード上でより深いスプレッドを確保するのに役立ちます。 ただし、取引所には1.00つの異なるレベルの手数料があります。 これらの料金は、0.30％、0.05％、1.00％のXNUMXつに分かれています。 流動性プロバイダーは投資するティアを決定できますが、トレーダーは多くの場合XNUMX％を選択します。
トレーダー： Uniswapは、流動性プールを通じてXNUMXつの資産の優れた市場を創出することによって運営されています。 Uniswapは、設定されたプロトコルを順守することにより、自動マーケットメーカー（AMM）を使用して、価格見積もりをエンドユーザーに提供します。
プラットフォームは常に流動性を確保するため、Uniswapでは「コンスタントプロダクトマーケットメーカーモデル」を使用します。 これは、小さな流動性プールや注文サイズの大きさに関係なく、一定の流動性のための特別な機能を備えたバリアントです。 これは、資産のスポット価格とその希望数量の両方が同時に上昇することを意味します。
このような増加は流動性に関してシステムを安定させますが、より大きな注文は価格の上昇によって影響を受ける可能性があります。 Uniswapは、スマートコントラクトの総供給のバランスを保っていると便利に言えます。
限界料金： Uniswapは取引ごとに0.3％を請求します。これは、他の暗号通貨取引所が請求する金額に近いものです。 そのような暗号交換は約0.1％-1％を請求します。 最も重要なことは、イーサリアムのガス料金が上がると、取引あたりの料金が急騰することです。 したがって、Uniswapはこの問題の代替案を見つける傾向があります。
UNI引き出し手数料：暗号市場のすべての取引所は、ユーザーの操作方法に応じて、特定の金額の引き出し手数料をユーザーに請求します。 ただし、Uniswapは異なります。 取引所は、トランザクションの実行に続く通常のネットワーク料金のみをユーザーに請求します。
通常、「Global Industry BTC」に基づく引き出し手数料は、通常、引き出しごとに0.000812BTCです。 ただし、Uniswapでは、平均15〜20％のBTC引き出し手数料を支払うことを期待してください。 これはお買い得であり、それがUniswapが有利な料金で人気がある理由です。
Uniswapトークン（UNI）の概要
分散型取引所であるUniswapは、ガバナンストークンを開始しました UNI 17上th 9月2020。
Uniswapはトークンセールを実行しませんでした。 代わりに、リリースごとにトークンを配布しました。 発売後、Uniswapは過去にUniswapを使用したことのあるユーザーに$ 400相当の1,500のUNIトークンを空中投下しました。
現在、ユーザーは流動性プールでトークンを取引することでUNIトークンを獲得できます。 このプロセスは収量農業と呼ばれます。 Uniswapトークンの所有者には、開発の決定に投票する権限があります。
それだけでなく、彼らは資金、流動性マイニングプール、およびパートナーシップを付与することができます。 Uniswap（UNI）トークンは、トップ50にランクインした後、大きな成功を収めました。 DeFiコイン 数週間のうちに。 さらに、Uniswap（UNI）は、時価総額に従ってDeFiチャートでXNUMX位にランクされています。
UNIトークンは40ドルで取引されており、今後数日で50ドルに達すると予測されています。 投資とユースケースが山積しているため、UNIは近い将来急増するはずです。
ジェネシスブロックで約1億のUNIトークンが生成されました。 その中で、UNIトークンの60％はすでにUniswapコミュニティメンバーに分割されています。
今後40年間で、UniswapはUNIトークンのXNUMX％を諮問委員会と投資家に充てる傾向があります。
UNIコミュニティの配布は、流動性マイニングを通じて行われます。つまり、Uniswapプールに流動性を提供するユーザーは、UNIトークンを受け取ります。
- ETH / USDT
- ETH / USDC
- ETH / DAI
- ETH / WBTC
ユニスワップステーキング
最も人気のあるDEXであるUniswapは、多くのユーザーが流動性プールから利益を得るための収束プラットフォームとして機能します。 彼らの稼ぎは彼らのトークンの賭けを通してです。 Uniswapが投資家の預金から現在のロックされた価値を得たのは2020年XNUMX月の人気急上昇でした。
ブロックチェーンプロジェクトへの参加の増加は収益性の尺度ではないことを理解する必要があります。 通常、流動性プールでは、0.3％の標準取引手数料がすべてのメンバー間で共有されます。 プールの収益性を高めるには、流動性プロバイダーはごくわずかですが、トレーダーは多いはずです。 このようなプールに投資すると、この基準を下回る他のプールよりも多くの利益が得られます。
ただし、人生の他のすべての取引と同様に、この投資機会には独自のリスクがあります。 投資家として、あなたが時間とともに賭けるトークンの価値の変化から起こりうる損失を定期的に見積もる必要があります。
通常、あなたはあなたが賭けたトークンのあなたの可能な損失を見積もることができます。 これらXNUMXつのパラメーターの簡単な比較は、優れたガイドです。
- トークンの現在の価格は、初期価格のパーセンテージです。
- 総流動性価値の変化。
たとえば、最初のパラメーターでトークンの値を200％変更すると、5番目のパラメーターでXNUMX％の損失が発生します。
ユニスワップ資本効率
Uniswap V3の今後のアップグレードには、資本効率に関連する重要な変更が含まれます。 ほとんどの自動マーケットメーカーは、資金が停滞しているため、資本効率が高くなっています。
本質的に、システムは、プール内の流動性が高い場合、そのようなプールの流動性プロバイダー（LP）が0から無限の範囲で流動性を投資する場合でも、高額で大量の注文をサポートできます。
流動性は、プール内の資産が5倍、10倍、および100倍に増加するために予約されています。 それが起こったとき、低迷する投資は流動性が価格曲線の一部にとどまることを確実にします。
したがって、これは、取引のほとんどが行われる場所に少量の流動性があることを証明しています。 たとえば、Uniswapは、1億ドルの流動性がロックされているにもかかわらず、毎日5億ドルのボリュームを処理します。
これはユーザーにとって最も好ましい部分ではなく、Uniswapチームも同様の考えを持っています。 したがって、Uniswapは、新しいアップグレードV3でそのような慣行を排除する傾向があります。
V3が稼働すると、流動性プロバイダーは、流動性を提供することを目的としたカスタム価格範囲を設定できるようになります。 新しいアップグレードは、ほとんどの取引が行われる価格帯での激しい流動性につながります。
Uniswap V3は、イーサリアムネットワーク上でオンチェーンオーダーブックを作成するための基本的な試みです。 マーケットメーカーは、選択した価格帯で流動性を提供します。 最も重要なことは、V3は小売顧客よりも専門職によってマーケットメーカーを支持することです。
AMMの最良の使用例は流動性を提供することであり、誰でも自分のお金を仕事に使うことができます。 このような複雑さの波である「レイジー」LPは、常に新しい戦略の概要を説明するプロのユーザーよりも少ない取引手数料を獲得します。 Yearn.Financeのようなアグリゲーターは、LPに、市場で何らかの形で競争力を維持するという安心感を提供します。
Uniswapはどのようにお金を稼ぐのですか？
Uniswapはユーザーからお金を稼ぎません。 暗号通貨ヘッジファンドであるパラダイムは、Uniswapを支援しています。 発生した手数料はすべて流動性プロバイダーに支払われます。 創設メンバーでさえ、プラットフォームを介して行われる取引からのカットを受け取りません。
現在、流動性プロバイダーは、取引ごとの取引手数料として0.3％を受け取ります。 取引手数料はデフォルトで流動性プールに追加されますが、流動性プロバイダーはいつでも交換できます。 これらの手数料は、それに応じて流動性プロバイダーのプールのシェアに分配されます。
料金のごく一部は、将来のUniswap開発に充てられます。 このような手数料は、取引所がその機能を強化し、優れたサービスを展開するのに役立ちます。 Uniswap V2は、拡張機能の完璧な例です。
以前のUNI紛争
Uniswapの歴史では、マイナートークンが悪用されてきました。 損失が故意の盗難なのか状況的なリスクなのかはまだはっきりしていません。 2020年300,000月頃、BTCで1万ドルから2020万ドルが盗まれたと報告されました。 また、370,000年XNUMX月には、XNUMX万ドルを超える価値のあるOpynトークンが盗まれたと報告されました。
Uniswapのオープンリストポリシーに関連する問題もあります。 レポートには、偽のトークンがUniswapにリストされていることが記載されています。 一部の投資家は誤ってそれらの偽のトークンを購入することになり、これはUniswapに関する誤った世論を生み出しました。
Uniswapがこれらの偽のトークンをブラックリストに載せる意図があるかどうかは誰にもわかりませんが、投資家はそのような再発を回避する手段を考案することができます。 Etherscanブロックエクスプローラーを使用することで、投資家はトークンIDを徹底的に検査できます。
また、Uniswapがトークンの配布が主張しているほど分散化されていないという議論もあります。 これは、暗号通貨にあまり精通していない人にとっては大きな課題となる可能性があります。
Uniswapセキュリティ
多くの人は、すべての取引所のセキュリティの状態について心配することがよくあります。 しかし、Uniswapに関しては、彼らがあなたをカバーしてくれたので安心できます。 ネットワークサーバーはさまざまな場所に分散しています。 これが、人々が集中型の取引所よりも分散型の取引所を好む理由です。
分散することにより、取引所はサーバーが継続的に実行されることを保証しています。 また、このアプローチは、サーバーに対するサイバー犯罪者の攻撃から取引所を保護します。 それらがもっと集中していれば、悪党がそれらを危険にさらすのは簡単でしょう。 ただし、サーバーが配置されていないため、攻撃者がサーバーのXNUMXつで成功した場合でも、交換は問題なく実行され続けます。
Uniswapのセキュリティについて注意すべきもうXNUMXつの良い点は、取引に関係なく、取引所が資産に影響を与えないことです。 ハッカーがなんとかすべてのサーバーを危険にさらして取引所にアクセスしたとしても、資産はプラットフォーム上に保持されていないため、安全なままです。
これは、分散型取引所について称賛すべきもうXNUMXつの側面です。 この点では、一元化された取引所よりも優れています。ハッカーがそのようなプラットフォームに侵入した場合、取引後にすべてを撤回しない限り、プラットフォーム上の資産を盗む可能性があるためです。
まとめ
障害や障壁が製品の潜在能力を最大限に発揮することを妨げ続けている時代に生きているUniswapは、トレーダーが長い間必要としていた交換を間違いなく提供してきました。
最も人気のある取引所であるUniswapは、イーサリアムの投資家に利便性を提供します。 その流動性プールは、保有する利益を稼ぎたい人々にとって非常に魅力的です。 ただし、Uniswapには特定の制限があります。
投資家が非イーサリアム資産を取引したり、法定通貨を使用したりすることはできません。 ユーザーはビットコイン（WBTC）のような暗号コインをラップし、Uniswapを介して取引することができます。 創設者のHaydenAdamsは、わずか100万ドルでキラープロジェクトを作成しました。
V3が稼働すると、UniswapのネイティブトークンUNIが急増し、過去最高を超える可能性が高くなります。 最後に、Uniswapに投資するだけで利益を上げることができます。 Uniswapを購入するには、以下をクリックしてください。
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