De temps en temps, des protocoles DeFi apparaissent sur le marché des crypto-monnaies. Les développeurs conçoivent ces protocoles avec de nouvelles technologies pour offrir une solution permanente aux défis au sein des institutions de services financiers.

L'UMA d'accès universel au marché en fait partie. UMA est le fruit de Hart Lambur et d'autres professionnels partageant les mêmes idées.

Dans cette revue UMA, nous explorerons les multiples facettes de la DeFi protocole. De plus, nous retracerons l'historique, les caractéristiques et les avantages. Vous trouverez ses fonctions et le vide qu'il comble dans l'espace crypto. Donc, si vous souhaitez en savoir plus, continuez à lire.

Une brève histoire de l'UMA

Hart était un trader professionnel chez Goldman Sachs avec des connaissances de base en informatique. Il a quitté son activité commerciale pour rejoindre pleinement la crypto. Hart a découvert Risk Labs pour la première fois en 2017, un protocole de transfert de risque synthétique.

Il a pu lever 4 millions de dollars avec ce protocole open source de Dragonfly et Bain Capital. Avec le capital, il a développé une crypto-monnaie unique. De plus, au cours de la même période, Hart s'est uni à sept autres professionnels, dont Regina Cai et Allison Lu.

Allison Lu était officiellement la vice-présidente de Goldman Sachs qui a commencé à travailler avec Hart en 2018. Ils ont conçu un protocole économique basé sur Oracle pour vérifier les données, connu sous le nom de « mécanisme de vérification des données ».

Regina Cai est ingénieur financier et analyste financier diplômé à Princeton. Elle a également contribué une part importante au développement de l'UMA.

En décembre 2018, ils ont publié une ébauche du livre blanc du projet UMA. Les développeurs ont annoncé le projet UMA complet quelques jours plus tard, avec le lancement de USStocks comme premier produit Mainnet.

L'USStocks est un jeton spécial ERC20 qui suit les 500 principales actions américaines. Ces actions américaines de premier plan permettent aux propriétaires de crypto-monnaies d'investir sur le marché boursier américain.

Qu'est-ce que l'UMA ?

Universal Market Acess (UMA) est l'un des protocoles sur Ethereum. Il permet aux utilisateurs d'échanger tous les actifs cryptographiques qu'ils souhaitent avec des jetons ERC-20. UMA permet aux utilisateurs d'utiliser des jetons cryptographiques synthétiques garantis uniques capables de suivre les prix de tout ce qu'ils veulent. Par conséquent, UMA permet aux membres d'échanger des actifs de toute nature à l'aide de jetons ERC-20 même sans accéder aux actifs.

Le protocole fonctionne sans la présence d'une autorité centrale ou d'un point de défaillance unique. Cela aide quiconque à s'exposer à des actifs qui seraient normalement inaccessibles.

UMA comporte deux parties, à savoir; Un contrat auto-exécutoire utilisé pour la mise en œuvre des contrats financiers. Et un Oracle « prouvablement honnête » pour marger et évaluer ces contrats. La plate-forme soutient les innovations financières via des blockchains avec des concepts issus de dérivés financiers traditionnels (fiat).

Comme les autres jetons de crypto-monnaie dans DeFi, le jeton de crypto UMA sert d'outil de gouvernance dans la plate-forme. Il sert d'oracle de prix pour le protocole. L'importance du protocole est qu'il propulse DeFi à de bons niveaux.

Il permet aux utilisateurs de déposer leur DAI dans un autre protocole, Compound. Là, d'autres utilisateurs peuvent emprunter le DAI et payer des intérêts jusqu'à 10 % par an. Les personnes qui effectuent les dépôts recevront alors des jetons aDAI pour les investissements.

Un autre aspect important est que les utilisateurs peuvent utiliser leur aDAI comme garantie. Ils peuvent frapper de nouveaux jetons synthétiques représentant un atout tel que l'or. En outre, les utilisateurs peuvent créer des jetons synthétiques qui rapporteront 10 % d'intérêt chaque année grâce à l'aDAI qu'ils ont verrouillé.

Que fait le protocole UMA ?

Dans les systèmes Defi sans autorisation, il semble difficile d'utiliser le recours légal comme mécanisme de financement des contrats. Il est à forte intensité de capital, ce qui le rend accessible uniquement aux grands joueurs de crypto.

Cependant, le protocole UMA élimine ce mécanisme difficile en ne laissant que «la marge» comme la meilleure option. Les développeurs y sont parvenus en créant un mécanisme sans confiance et sans autorisation qui ne peut utiliser que des incitations économiques pour sécuriser le contrat.

Sur un dépôt de garantie suffisante sur la plate-forme UMA, un utilisateur peut créer un jeton synthétique pour l'actif avec une durée de contrat pour le jeton. La durée du contrat est alors exécutoire à l'aide d'incitations financières.

Normalement, un « oracle des prix » détermine quand un émetteur de jetons ne dispose pas de suffisamment de fonds de sauvegarde pour ses jetons en raison de la fluctuation des prix (sous-garanti). Le protocole UMA offre à la place des incitations financières à ses utilisateurs pour l'identification et la liquidation des émetteurs de jetons qu'ils pensent être sous-garantis.

La technologie UMA considère l'adoption d'oracles comme un défi majeur pour Defi. Cela est essentiellement dû à leur probabilité d'échec en raison d'une épidémie de virus inconnue (conditions financières « cygne noir »). Et parce que les pirates peuvent facilement les manipuler s'il y a suffisamment d'argent pour corrompre l'oracle sur la table.

Au lieu de relever ce défi, UMA utilise plutôt son oracle uniquement pour résoudre les problèmes de liquidation. Ils ont programmé la survenance de ces différends pour être très rare.

Avec ces analyses, UMA est apparemment un protocole « open source » où deux parties qui se complètent peuvent créer et concevoir leurs contrats financiers uniques. Chaque protocole UMA comprend les cinq composants suivants :

  • Les homologues s'adressent au public.
  • Fonctions de maintien des soldes de marge.
  • Conditions économiques pour déterminer la valeur du contrat et.
  • Une source Oracle pour la vérification des données.
  • L'ajout, le solde de marge, le retrait, la re-marge, le règlement ou la résiliation des fonctions.

Comment fonctionne l'UMA

Le fonctionnement du contrat UMA est facile à appréhender et peut être résumé à l'aide de ces 3 éléments ;

Facilité de jeton

Le framework qui crée des contrats de « token synthétique » sur sa blockchain (Token Facility).

Les jetons synthétiques sont des jetons avec des garanties collatérales. Il a tendance à connaître des fluctuations de prix en fonction de son indice de référence (token).

Mécanisme de vérification des données-DVM

UMA utilise un Mécanisme DVM qui a une garantie économique pour éliminer les pratiques de corruption dans le système. Étant donné que les protocoles normaux basés sur Oracle peuvent toujours être corrompus, UMA adopte le principe de variation des coûts pour faire échec et mat.

Ici, le coût de la corruption du système (CoC) est conçu pour être supérieur au profit de la corruption (PFC). La valeur des coûts pour CoC et PFC est déterminée par le vote des utilisateurs (gouvernance décentralisée).

Plus encore, la caractéristique de conception d'un système basé sur Oracle avec des garanties économiques doit mesurer le CoC (Coût de la corruption). Il mesure également le PFC (Profit de la corruption), et garantit que le CoC reste supérieur au PFC. Plus de détails sur ce domaine dans le DVM whitepaper.

Le protocole de gouvernance

Grâce au processus de vote, les détenteurs de jetons UMA décident des problèmes concernant la plate-forme. Ils déterminent le type de protocole qui peut accéder à la plate-forme. En outre, ils prennent en compte les principaux paramètres du système, les mises à niveau et les types d'actifs à prendre en charge.

Grâce au mécanisme DVM, les détenteurs de jetons UMA peuvent également participer à la résolution des litiges contractuels. Le « contrat intelligent » n'est pas le seul dépositaire ou propriétaire de l'actif. Au lieu de cela, il s'agit uniquement de la contrepartie qui détient l'accord sur les dérivés.

Les détenteurs de jetons UMA peuvent également utiliser le contrat intelligent « Token Facility » pour ajouter de nouveaux actifs ou même supprimer des contrats. Ils ont même fermé certains contrats intelligents en cas d'urgence.

Un autre aspect à considérer est que les détenteurs de jetons UMA peuvent utiliser les UMIP (UMA Improvement Proposals) pour créer un consensus standard pour leurs propositions. La règle est simplement que 1 vote nécessite 1 jeton, et chaque proposition doit obtenir 51% des votes des détenteurs de jetons.

Une fois la proposition approuvée par la communauté, l'équipe UMA « Riks Labs » mettra immédiatement en œuvre les changements. Mais, l'équipe a le droit de rejeter une proposition qui a recueilli 51% des voix.

Jeton UMA

Il s'agit de la capacité des contrats intelligents UMA à créer des jetons synthétiques représentant les actifs des utilisateurs sur la plate-forme UMA. Le processus consiste à rencontrer et à définir ces 3 caractéristiques. La première consiste à obtenir l'exigence de garantie.

Le second est l'identifiant du prix, tandis que le troisième est la date d'expiration. Avec ces trois éléments, il est facile pour n'importe qui d'élaborer un « contrat intelligent ».

La personne ou l'utilisateur qui développe le « contrat intelligent » le rendant disponible pour les jetons synthétiques est un (Token Facility Owner). Après la création du contrat intelligent, d'autres utilisateurs qui souhaitent participer au contrat pour donner plus de jetons déposeront une garantie. Ces groupes sont les 'Token Sponsors'.

Par exemple, si un « Propriétaire d'installation de jetons » développe un « contrat intelligent » pour créer des jetons d'or (synthétiques). A répond à l'exigence de base de déposer la garantie avant de la créer.

Ensuite, B 'Token Sponsor' voyant que les jetons d'or (synthétiques) peuvent augmenter la valeur indique un intérêt pour l'émission de certains jetons. Ils doivent déposer une sorte de sauvegarde (garantie) pour pouvoir donner eux-mêmes davantage de jetons d'or (synthétiques).

Par conséquent, le mécanisme de facilité de jeton UMA garantit que les contreparties obtiennent la garantie sans passer par un flux de prix (en chaîne).

Distribution de jetons du protocole UMA

La Risk Lab Foundation a créé le jeton UMA. Les jetons étaient de 100 mm avec 2 mm qu'ils ont envoyés sur le marché UniSwap. Sur les jetons restants, ils ont gardé 14.5 mm pour les ventes futures. Mais le 35 mm est allé aux utilisateurs et aux développeurs du réseau. Le modèle de partage n'est pas encore définitif pour les critiques et l'approbation de la communauté UMA.

Des jetons relativement de 48.5 mm sont allés aux fondateurs de Risk Lab, à ceux qui ont contribué tôt et à d'autres investisseurs. Ces jetons étaient assortis d'une restriction de transfert jusqu'en 2021.

Le réseau UMA offre de bonnes récompenses aux utilisateurs détenant leurs jetons. Ceci est destiné aux utilisateurs qui participent activement à la prise de décision (gouvernance) et répondent avec précision à la demande (coût du jeton). Les détenteurs qui sont en sommeil lorsqu'ils prennent des décisions sur la plate-forme reçoivent des pénalités comme ils le sont dans le système de récompense. Toutes les attributions de jetons d'utilisateur ont un calendrier d'acquisition programmé de 4 ans.

Qu'est-ce que le mécanisme de vérification des données (DVM)

UMA est une plate-forme dérivée qui ne dépend pas du flux de prix régulier. Ils considèrent que l'utilisation actuelle d'oracle dans le protocole DeFi est fragile et difficile. Contrairement au reste des protocoles Defi, UMA ne nécessite pas de flux de prix fréquents pour un fonctionnement efficace du protocole.

D'autres protocoles DeFi comme Aave utilisent des oracles pour liquider les emprunteurs sous-garantis grâce à des contrôles constants de la valeur de leur prix de garantie. Au lieu de cela, UMA équipe ses détenteurs de jetons pour le faire fréquemment en vérifiant le montant de la garantie dans le «contrat intelligent».

Ce n'est pas une tâche difficile. Tout sur la plate-forme est visible par le public sur Etherscan. Des calculs simples sont effectués pour vérifier si les utilisateurs ont satisfait à l'exigence de garantie. Sinon, un appel à la liquidation suivra pour liquider un pourcentage de la garantie totale de l'émetteur.

Cet appel de liquidation est une réclamation et le « Toke Facility Owner » peut la contester. À ce stade, une obligation peut être jalonnée à l'aide de jetons UMA pour être le Disputer. L'oracle « DVM » est alors appelé pour régler le différend. Pour ce faire, il confirme le prix réel de cette garantie.

Le système pénalise le liquidateur si les informations du DVM lui donnent tort et récompense le Disputer (l'émetteur). Mais si le liquidateur a raison, le contestant perd tout son lien tandis que le premier reçoit toutes les garanties associées à ce jeton.

Présentation du jeton UMA

Le jeton fait partie de ce que le marché appelle les jetons ERC-20. Ce sont les droits de gouvernance que les utilisateurs obtiennent pour participer au développement du protocole. Ils peuvent également voter sur les prix des actifs en cas de litige concernant la liquidation des garanties.

La première fourniture de la crypto UMA était de 100 millions. Mais il n'y a pas de plafond, ce qui signifie que l'offre peut être déflationniste ou même inflationniste. Certaines conditions qui peuvent influencer les deux conditions incluent la valeur actuelle et le montant du jeton que les utilisateurs utilisent pour les votes.

Analyse des prix

UMA n'est pas si différent des autres jetons DeFi. Après la sortie du jeton, le prix est passé à 1.5 $ et le restait après 3 mois. Quelques jours plus tard, le protocole a publié le « dollar de rendement », ce qui a entraîné une flambée des prix à 5 $.

UMA Review : tout sur l'UMA expliqué

Crédit image: CoinMarketCap

À partir de là, le prix a continué d'augmenter jusqu'à ce qu'il atteigne 28 $, bien qu'il ait ensuite baissé de 8 $. Mais au moment de mettre sous presse, le prix d'UMA est inférieur à ce qu'il était au cours des premiers mois de son lancement. Il se négocie actuellement à 16.77 $.

Où acheter un jeton UMA ?

Quiconque recherche des jetons UMA à acheter, vérifie certains échanges décentralisés tels que Balancer et Uniswap. Mais vérifiez le prix des frais de gaz avant d'utiliser un DEX pour acheter de l'UMA. Cela peut coûter plus cher lorsque le prix du gaz est élevé.

Un autre endroit pour acheter des jetons UMA est un échange centralisé tel que Coinbase. Vous pouvez également accéder à Poloniex et OKEx pour récupérer certains des jetons. Mais vérifiez la liquidité sur OKEx et Poloniex pour voir si vous risquez d'encourir plus de coûts en achetant sur les plateformes.

Que faire avec les jetons UMA ?

Si vous avez réussi à récupérer des jetons UMA, vous bénéficierez de nombreux avantages. Le premier endroit pour utiliser votre acquisition est dans la gouvernance du protocole UMA. En outre, il permet aux utilisateurs d'utiliser UMA DVM.

Détenir les jetons vous permet de gagner des récompenses. Il y a deux options pour vous la sienne. Vous pouvez voter sur une « demande de prix » issue du contrat financier. Prenez également en charge les mises à niveau du système sur le protocole, même pour les modifications de paramètres.

Après avoir voté pour les demandes de prix des contrats financiers, vous pouvez faire des récompenses inflationnistes. Les récompenses seront basées sur le montant que vous avez utilisé pour voter ou miser.

Portefeuille de crypto-monnaie UMA

Le portefeuille UMA est un portefeuille mono utilisé pour stocker, envoyer, recevoir et gérer généralement tous les jetons UMA. C'est l'un des jetons ERC-20 Defi conçus sur Ethereum. Ainsi, le stocker est facile et simple.

La fonction de stockage facile d'UMA lui permet d'être stocké dans presque tous les portefeuilles avec la prise en charge des actifs Ethereum. Des exemples de tels portefeuilles incluent Metamask, le portefeuille Web couramment utilisé pour une interaction facile avec les protocoles (DeFi).

Les autres portefeuilles crypto UMA sont ; Exodus (mobile et ordinateur de bureau), Trezor et grand livre (matériel) et Atomi Wallet (mobile et ordinateur de bureau.

Les jetons UMA peuvent être achetés auprès d'échanges normaux. Les principales bourses où les UMA sont actuellement négociées comprennent : Coinbase Exchange, OKEx, Huobi Global, ZG.com et Binance Exchange. D'autres sont répertoriés sur la page d'échange de crypto-monnaie.

Calendrier de développement de l'UMA

Les débuts de ce protocole n'étaient pas si intéressants. Les gens ne s'en souciaient pas beaucoup jusqu'à la sortie de son jeton, qu'ils pouvaient échanger. Le jeton UMA représentait les plus grandes actions des États-Unis.

Après avoir lancé le protocole en 2019, le projet a gagné en crédibilité. Mais en 2020, le projet est devenu populaire lorsqu'il a créé le premier jeton «Priceless Synthetic». UMA a appelé le jeton ETHBTC, et c'était pour suivre les performances ETH contre BTC. Après le jeton synthétique, le protocole a développé son jeton de rendement, qu'ils ont appelé yUSD.

Tout cela a été le mouvement du protocole UMA, comme nous l'avons découvert dans cette revue UMA. Mais la première feuille de route qu'ils ont ciblée l'année dernière devait apparaître sur Coinbase. Au moment de mettre sous presse, Coinbase prend en charge UMA. N'importe qui peut l'acheter, l'échanger, le vendre ou le détenir en bourse.

Conclusion de l'examen de l'UMA

Après avoir lu cette revue UMA, nous pensons que vous avez découvert les avantages de l'utilisation du protocole UMA. C'est une plate-forme de finance décentralisée honnête qui offre une excellente expérience. Sur le protocole, vous pouvez tokeniser des actifs du monde réel même sans y être exposé.

De plus, vous pouvez accéder aux marchés financiers et aux secteurs des produits dérivés qui n'étaient pas accessibles auparavant. La meilleure partie est que vous contribuez au fonctionnement du protocole via les jetons. Alors, si vous vous interrogez sur la pertinence de ce protocole deFi, cette revue UMA vous a montré tout ce que vous devez savoir.

Note d'expert

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