Was sind dezentrale Börsen? Anfängerleitfaden zu DEXs

Dezentrale Börsen – oder einfach DEXs – ermöglichen es Ihnen, Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen, ohne eine zentralisierte Plattform zu durchlaufen.

DEXs bieten eine Reihe von Kernvorteilen gegenüber ihren zentralisierten Gegenstücken, z. B. die Möglichkeit, ohne Angabe personenbezogener Daten zu handeln, niedrigere Gebühren und die Vermeidung der Notwendigkeit, einen Vermittler zu durchlaufen.

In diesem Einsteigerleitfaden erklären wir alles, was Sie über dezentrale Börsen wissen müssen – und warum Sie vielleicht erwägen sollten, eine statt eines zentralen Anbieters zu verwenden.

Was ist eine dezentrale Börse? Überblick

Wie der Name schon sagt, ist eine dezentrale Börse eine Kryptowährungsplattform, die es Benutzern ermöglicht, digitale Assets zu kaufen und zu verkaufen, ohne dass ein Dritter erforderlich ist.

Dies steht im krassen Gegensatz zu einer zentralisierten Börse wie Binance, bei der Sie einige persönliche Daten registrieren und Geld auf Ihr Konto einzahlen müssen. Wenn es um den Handel geht, verwenden zentralisierte Börsen dann traditionelle Auftragsbücher. Das bedeutet, dass es am anderen Ende des Handels einen Verkäufer geben muss, um eine Kryptowährung zu kaufen.

Im Vergleich dazu funktionieren dezentrale Börsen ohne Zwischenhändler. Benutzer müssen weder ein Konto eröffnen noch persönliche Informationen angeben. Anstatt Geld auf die Plattform selbst einzuzahlen, müssen Benutzer bei dezentralen Börsen einfach ihre private Brieftasche verbinden – was sowohl sicher als auch bequem ist.

Darüber hinaus verwenden dezentrale Börsen keine Auftragsbücher, um Kauf- und Verkaufsaufträge zu erleichtern. Im Gegenteil, DEXs verwenden ein relativ neues und innovatives System, das als automatisierter Market Maker – oder AMM – bekannt ist. Kurz gesagt, das AMM nutzt Liquiditätspools. Das bedeutet, wenn ein Benutzer Ethereum gegen DAI tauscht, werden die erforderlichen Token in Echtzeit aus dem Liquiditätspool entnommen.

Dezentrale Börsen bieten in der Regel viel niedrigere Gebühren als zentralisierte Plattformen. Schließlich arbeiten DEXs autonom über Smart-Contract-Technologie, was bedeutet, dass die Kosten für den Betrieb der Börse minimal sind. Viele DEXs in diesem Bereich – einschließlich DeFi Swap – bieten zusätzlich zu den Austauschdiensten eine Vielzahl anderer Tools an – wie z. B. Staking und Yield Farming.

Vor- und Nachteile von dezentralen Börsen

Hier ist ein kurzer Überblick über die Vor- und Nachteile einer dezentralen Börse:

Es gibt keine Garantie dafür, dass Sie Geld verdienen, wenn Sie in dieses oder ein anderes DeFi-Produkt oder eine Dienstleistung investieren. Fahren Sie auf eigene Gefahr fort. 

Wie funktionieren dezentrale Börsen?

Die übergreifende Säule von Bitcoin – der weltweit ersten und de-facto-Kryptowährung der Wahl – ist die Dezentralisierung. Das bedeutet, dass Menschen aus der ganzen Welt in der Lage sein sollten, Geld zu senden und zu empfangen, ohne einen Dritten zu durchlaufen.

Und daher gibt es keinen Grund, warum wir über ein Jahrzehnt nach der Einführung von Bitcoin digitale Währungen über einen zentralisierten Betreiber kaufen und verkaufen sollten.

Stattdessen bieten dezentrale Börsen alle Tools und Funktionen, die auf einer zentralisierten Plattform zu finden sind – jedoch ohne dass ein Zwischenhändler oder Verwalter erforderlich ist.

Wenn Sie mit dezentralen Börsen völlig neu sind und umfassende Informationen über ihre Funktionsweise benötigen, erklären die folgenden Abschnitte alles, was Sie wissen müssen.

Smart Contracts

Der gesamte Rahmen einer dezentralen Börse wird durch Smart-Contract-Technologie unterstützt. Dies ermöglicht es der Börse, Kauf- und Verkaufsaufträge zu betreiben und anschließend zu erleichtern, ohne dass ein Dritter erforderlich ist.

Der zugrunde liegende Smart Contract befindet sich im Wesentlichen zwischen Händlern und dem Blockchain-Netzwerk. Wenn ein Händler beispielsweise BNB gegen BUSD tauschen möchte, kommuniziert der Smart Contract autonom mit der Blockchain und schließt den Austausch ab.

Am wichtigsten ist, dass intelligente Verträge, die den dezentralen Austausch regeln, sowohl transparent als auch unveränderlich sind. Ersteres bedeutet, dass jede einzelne Transaktion auf der jeweiligen Blockchain öffentlich einsehbar ist.

Letzteres stellt sicher, dass keine Person oder Behörde den Smart Contract zu ihrem eigenen Vorteil ändern kann.

Automated Market Maker (AMMs)

Der vielleicht innovativste Teil dezentralisierter Börsen ist das automatisierte Market-Maker-System. In ihrer einfachsten Form sind AMMs mit einem Liquiditätspool für ein bestimmtes Handelspaar verbunden – wie Ethereum und Tether (ETH/USDT).

Die AMM bestimmt, welcher Preis ETH/USDT für den Handel an der jeweiligen Börse angeboten werden soll. Dies basiert auf einem hochkomplexen algorithmischen Modell, obwohl die Haupttreiber, die die Preise bestimmen, folgende sind:

• Kauf- und Verkaufsdruck
• Volume
• Marktkapitalisierung

Wenn das Paar beispielsweise neben einem erheblichen Handelsvolumen eine enorme Marktkapitalisierung aufweist, haben Kauf- und Verkaufsaufträge keinen so großen Einfluss auf das Preismodell von AMM.

Auf der anderen Seite haben Paare mit einer kleinen Marktkapitalisierung, die große Handelsaufträge anziehen, einen viel größeren Einfluss auf die Preisbildung.

Nichtsdestotrotz beseitigen automatisierte Market Maker vollständig die Notwendigkeit, ein traditionelles Auftragsbuchsystem zu verwenden – das von zentralisierten Börsen implementiert wird.

Liquiditätspools

Automatisierte Market Maker ermöglichen es Käufern und Verkäufern, Kryptowährungen ohne Dritte oder ein traditionelles Orderbuch zu handeln. Dies bedeutet jedoch, dass das Handelspaar über ausreichende Liquidität verfügen muss.

Wenn jemand BNB im Wert von 1,000 US-Dollar gegen GALA tauschen möchte, muss GALA im Wert von 1,000 US-Dollar im jeweiligen Pool vorhanden sein. Wenn dies nicht der Fall ist, gibt es für den zugrunde liegenden Smart Contract keine Möglichkeit, den Swap auszuführen.

Hier kommen Liquiditätspools und Yield Farming ins Spiel. Kurz gesagt, dezentrale Börsen ermöglichen es den Benutzern, ein passives Einkommen mit ihren ungenutzten Token zu verdienen, indem sie einem Pool Liquidität hinzufügen. Im Gegenzug erhält der Benutzer einen Anteil an allen Handelsgebühren, die der Pool erhebt.

Dies ist eine Win-Win-Situation sowohl für die dezentrale Börse als auch für den Benutzer. Während die Börse die benötigte Liquidität erhält, kann der Benutzer Zinsen auf seine Token generieren.

Handel ohne Verwahrung

Wir haben bereits erwähnt, dass beim Handel mit Kryptowährungen an einer dezentralen Börse keine Registrierung oder gar Einzahlung von Geldern erforderlich ist. Stattdessen unterstützen DEXs den Handel ohne Verwahrung.

In seiner einfachsten Form bedeutet dies, dass der DEX zu keinem Zeitpunkt die Token enthält, die Sie handeln möchten. Im Gegenteil, Sie können auf Ihren gewünschten Handelsmarkt zugreifen, indem Sie einfach Ihre Brieftasche verbinden.

Wenn Sie beispielsweise die MetaMask-Browsererweiterung verwenden, können Sie diese auf Knopfdruck sicher mit der DeFi-Swap-Börse verbinden.

Der zugrunde liegende DeFi Swap Smart Contract wäre dann in der Lage, die Token aus Ihrer MetaMask-Wallet zu übertragen und sie gegen die Kryptowährung einzutauschen, die Sie kaufen möchten.

Dann würde der Smart Contract die neue Kryptowährung wieder in Ihre MetaMask hinterlegen.

Hier ist ein einfaches Beispiel, um den obigen Punkt zu erweitern:

• Sie verbinden Ihr Wallet mit einem DEX
• Sie füllen ein einfaches Bestellfeld aus
• Sie geben an, dass Sie 1,000 BUSD gegen BNB tauschen möchten
• Der Smart Contract würde 1,000 BUSD von Ihrer Brieftasche abziehen
• Es würde dann 1,000 BUSD gegen BNB zum aktuellen Wechselkurs, wie von der AMM festgelegt, tauschen
• Schließlich würde der Smart Contract die BNB in ​​die Brieftasche übertragen, die mit dem DEX verbunden ist

Das Beste ist, dass das obige Beispiel durch den Smart Contract in Sekundenschnelle abgeschlossen wäre.

Unterstützte Ketten

Dezentrale Börsen haben die Möglichkeit, sich mit einem bestimmten Blockchain-Netzwerk zu verbinden. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Ihr gewählter DEX mit der Binance Smart Chain (BSc) kompatibel ist. Das bedeutet, dass der DEX Ihnen theoretisch erlauben sollte, zwei beliebige Token auszutauschen, die in diesem Blockchain-Netzwerk aufgeführt sind.

Vor diesem Hintergrund arbeitet DeFi Swap – das derzeit den BSc unterstützt – derzeit an der Cross-Chain-Funktionalität. Dies bedeutet, dass es Benutzern schließlich ermöglichen wird, Token aus zwei völlig unterschiedlichen Netzwerken auszutauschen. Zum Beispiel – Ethereum für BNB oder Bitcoin für XRP.

Das Erreichen dieses Ziels bei einer zentralisierten Börse ist einfach, da die Plattform über eine Zuweisung aller von ihr unterstützten Token verfügt. Da sich dezentrale Börsen jedoch über Smart Contracts direkt mit dem Blockchain-Netzwerk verbinden, müssen sie über den erforderlichen Rahmen verfügen, um dies zu erreichen.

Nichtsdestotrotz befindet sich das Entwicklungsteam von DeFi Swap in der Endphase des Hinzufügens zusätzlicher Netzwerke zu seinem DEX, sodass kein zentralisierter Betreiber mehr benötigt wird.

Vorteile der Verwendung einer dezentralen Börse

Wenn Sie völlig neu bei den dezentralen Börsen sind und sich fragen, ob sie eine bessere Alternative für Sie sind als zentralisierte Plattformen – im Folgenden untersuchen wir die wichtigsten Vorteile, die DEX bietet.

Anonymer Handel

In erster Linie besteht der Hauptunterschied zwischen zentralisiertem und dezentralisiertem Austausch in den Informationen, die von den Benutzern benötigt werden. Das heißt, wenn Sie eine zentralisierte Plattform nutzen, müssen Sie einen Registrierungsprozess durchlaufen.

• Nehmen wir zum Beispiel an, Sie würden ein Konto bei Coinbase eröffnen.
• Zunächst müssten Sie alle persönlichen Daten angeben – wie Vor- und Nachname, Aufenthaltsstatus, Wohnadresse, Geburtsdatum und Kontaktdaten.
• Als nächstes würde Coinbase Sie dann bitten, einen KYC-Prozess zu durchlaufen.
• Dazu müssen Sie nicht nur eine Kopie Ihres Reisepasses oder Führerscheins hochladen, sondern auch ein Selfie von Ihnen mit dem Dokument.
• In der Regel ist auch ein Adressnachweis erforderlich – beispielsweise ein Kontoauszug oder eine Stromrechnung.

Im Vergleich dazu erfordern dezentrale Börsen keine der oben genannten Voraussetzungen. Keine persönlichen Daten, keine Kontaktdaten und nicht einmal eine E-Mail-Adresse.

Außerdem müssen keine Dokumente hochgeladen werden. Auf diese Weise können Sie anonym auf zentrale DeFi-Dienste zugreifen – wie Token-Swaps, Yield Farming und Staking.

Greifen Sie sofort auf DEX-Dienste zu

Dezentrale Börsen ermöglichen Ihnen nicht nur den anonymen Handel mit digitalen Währungen, sondern der Einrichtungsprozess ist erheblich schneller als die Verwendung einer zentralisierten Plattform.

Wenn Sie beispielsweise den KYC-Prozess durchlaufen haben, verlangen zentralisierte Plattformen, dass Sie Ihrem Konto Geld hinzufügen. Dies kann den Prozess erneut verzögern – oft um mehrere Tage, wenn Sie sich für eine Banküberweisung entscheiden.

Im Vergleich dazu dauert es nur wenige Sekunden, um mit der Verwendung eines DEX zu beginnen. Wenn Sie beispielsweise DeFi Swap verwenden, müssen Sie lediglich Ihre bevorzugte Brieftasche mit der Plattform verbinden, und Sie können loslegen.

DEXs berühren Ihre Gelder niemals direkt

Wie bereits erwähnt, besteht die Hauptvoraussetzung dezentraler Börsen darin, dass das zugrunde liegende Framework durch Smart Contracts unterstützt und geregelt wird. Das bedeutet für Sie, dass Ihr gewählter DEX niemals direkt mit Ihren Geldern in Berührung kommt.

Nachdem Sie Ihre Brieftasche verbunden und Ihren gewünschten DeFi-Dienst ausgewählt haben – wie z. B. einen einfachen Token-Tausch –, ist es stattdessen der Smart Contract, der den Handel ausführt.

Dazu zieht der Smart Contract den Token, den Sie tauschen möchten, von Ihrer Brieftasche ab. Es erhält dann Ihren bevorzugten Token vom AMM und zahlt anschließend das Geld in die Brieftasche ein, die Sie mit dem DEX verbunden haben.

Hinzu kommt, dass die Tatsache, dass Token nicht dezentral gehalten werden, bedeutet, dass das Risiko, Opfer eines Hacking-Versuchs zu werden, nahezu ausreichend verringert wird. Ihre Token werden nicht im DEX aufbewahrt, sondern sofort in Ihre Brieftasche übertragen.

Nachdem Sie Ihre Brieftasche von der Börse getrennt haben, kann nichts weiter passieren. Im Vergleich dazu sind zentralisierte Börsen mit Risiken behaftet.

Immer wieder hören wir davon, dass Plattformen gehackt werden und Nutzer anschließend ihre auf der jeweiligen Börse hinterlegten Token verlieren.

Keine Standort- oder Produktbeschränkungen 

Die nationalen Regulierungsbehörden konzentrieren sich immer mehr auf zentralisierte Börsen.

Damit meinen wir, dass herkömmliche Krypto-Börsen eine Vielzahl drakonischer Vorschriften einhalten müssen, die letztendlich die Investitions- und Handelsfreiheit des Einzelnen einschränken.

Beispielsweise akzeptieren eine Reihe beliebter zentralisierter Börsen keine Kontoanträge aus bestimmten Regionen der Welt. Darüber hinaus ist einigen Nationalitäten der Zugriff auf bestimmte Kryptoprodukte – wie etwa gehebelte Token oder Derivate – untersagt.

Dezentralisierte Börsen diskriminieren jedoch Menschen nicht aufgrund ihrer Herkunft. Stattdessen bieten DEXs ihre Produkte und Dienstleistungen allen an.

Kein einziger Kontrollpunkt

Dezentrale Börsen haben keinen einzigen Kontrollpunkt. Das bedeutet, dass keine einzelne Person oder Behörde – wie etwa eine Regierung – die Kontrolle über die Plattform übernehmen kann.

Dies steht in krassem Gegensatz dazu, wie zentralisierte Börsen funktionieren. Schließlich können Regierungen jederzeit beschließen, die jeweilige Börse zu schließen, wenn sie in ihrem Zuständigkeitsbereich tätig ist.

Welche Produkte und Dienstleistungen bieten DEXs an?

Dezentralisierte Börsen bieten eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an, wie die unten besprochenen:

Token-Swaps

Vielleicht ist der Hauptdienst, der von dezentralen Börsen wie DeFi Swap angeboten wird, die Möglichkeit, einen Token gegen einen anderen auszutauschen, ohne einen Dritten hinzuziehen zu müssen.

Wie wir bereits erklärt haben, verwenden DEXs Liquiditätspools. Das bedeutet, dass Benutzer auf Knopfdruck ETH gegen DAI tauschen können, ohne dass ein traditionelles Orderbuchsystem erforderlich ist. Stattdessen verwenden dezentrale Börsen ein AMM-Modell.

Staking

DeFi Swap und mehrere andere DEXs auf diesem Marktplatz bieten ebenfalls Staking-Produkte an. Dadurch können Sie einen festen Zinssatz auf Ihre Krypto-Token verdienen.

Bei DeFi Swap stehen vier Laufzeiten zur Auswahl – 30, 90, 180 und 365 Tage. Die von Ihnen gewählte Laufzeit bestimmt, wie lange die Token gesperrt sind und somit nicht abgehoben werden können.

Hier ist ein kurzes Beispiel dafür, wie Staking funktioniert:

• Sie besitzen 1,000 BUSD-Token
• Sie entscheiden sich für eine Laufzeit von 365 Tagen zu einem effektiven Jahreszins von 11 %
• Nach Ablauf von 365 Tagen erhalten Sie Ihre 1,000 BUSD-Token zurück in Ihr Wallet
• Sie erhalten auch Ihre 11% Staking-Belohnungen, die sich auf 110 BUSD belaufen

Sie können unseren vollständigen Anfängerleitfaden auf lesen Krypto-Absteckung .

Ertragslandwirtschaft

DeFi Swap bietet auf seiner dezentralen Börse auch Yield-Farming-Dienste an.

Hier ist ein kurzes Beispiel dafür, wie Yield Farming funktioniert:

• Sie möchten Liquidität für das Handelspaar BNB/BUSD bereitstellen
• Sie stellen gleiche Beträge an BNB und BUSD bereit (in Dollar ausgedrückt)
• Nehmen wir zum Beispiel an, dass 1 BNB 310 BUSD wert ist. Daher zahlen Sie 2 BNB und 620 $ BUSD ein.
• Sie erhalten dann einen Anteil an allen Handelsgebühren, die auf DeFi Swap für das BNB/BUSD-Paar erhoben werden

Yield-Farming-Einlagen können jederzeit abgehoben werden. Wenn Sie eine Auszahlung vornehmen, erhalten Sie Ihre Ersteinzahlung plus alle verdienten Prämien.

Sie können unseren vollständigen Anfängerleitfaden auf lesen DeFi Ertragslandwirtschaft .

So verwenden Sie einen dezentralen Austausch

Für einen Überblick, wie Sie eine dezentrale Börse nutzen können, zeigen wir Ihnen nun, wie Sie Token auf der DeFi Swap-Plattform handeln können.

Schritt 1: Verbinden Sie sich mit DeFi Swap

DeFi Swap unterstützt derzeit Token auf der Binance Smart Chain (BSc). Um den DeFi Swap DEX nutzen zu können, benötigen Sie daher eine Brieftasche, die sich mit dem BSC-Netzwerk verbindet.

Die besten zwei Wallets für diesen Zweck sind MetaMask und Trust. In beiden Fällen können Sie auf der DeFi-Swap-Plattform auf die Schaltfläche „Mit einer Brieftasche verbinden“ klicken und Ihren bevorzugten Anbieter auswählen.

Ihre gewählte Brieftasche wird Sie bitten, eine Autorisierung bereitzustellen, bevor Sie sich mit DeFi Swap verbinden können.

Schritt 2: Wählen Sie Eingabe-Token

Nachdem Ihre Brieftasche mit DeFi Swap verbunden ist, können Sie den Token auswählen, den Sie austauschen möchten. Standardmäßig ist dies auf BNB eingestellt. Indem Sie auf den kleinen Pfeil neben BNB klicken, können Sie Ihren Eingabe-Token auswählen.

Schritt 3: Wählen Sie Ausgabe-Token

Als nächstes müssen Sie das Token auswählen, das Sie erhalten möchten.

Wie Sie dem obigen Bild entnehmen können, möchten wir BTCB gegen BNB tauschen.

Schritt 4: Geben Sie die Anzahl der Token ein

Jetzt, da Sie wissen, welche Token Sie tauschen möchten, muss DeFi Swap die Menge kennen.

Sie können dies in das entsprechende Feld neben dem Token eingeben, das Sie auslagern möchten. Dabei gibt Ihnen DeFi Swap eine Schätzung, wie viele Token Sie im Gegenzug erhalten.

Schritt 5: Swap abschließen

Nach der Bestätigung des Austauschs über DeFi Swap ist noch ein Schritt zu unternehmen. In der Wallet, die mit DeFi Swap verbunden ist, erscheint eine Benachrichtigung, in der Sie aufgefordert werden, die Transaktion zu autorisieren.

Wenn Sie dies tun, führt der DeFi-Swap-Smart-Vertrag den Tausch sofort durch und innerhalb weniger Sekunden sollte Ihr neuer Token in Ihrer verbundenen Brieftasche erscheinen.

Und das war’s – Sie haben gerade gelernt, wie man Token an einer dezentralen Börse tauscht, ohne auch nur eine E-Mail-Adresse nachzuweisen – ganz zu schweigen von persönlichen Informationen oder Ausweisdokumenten.

Zusammenfassung

Dieser Anfängerleitfaden hat Sie mit dezentralen Börsen vertraut gemacht. Wie wir bereits erwähnt haben, ermöglichen DEXs den Benutzern den Handel mit Token und den Zugriff auf andere DeFi-Investitionsdienste, ohne dass ein zentraler Anbieter erforderlich ist.

Das bedeutet, dass Sie sofort mit einem DEX wie DeFi Swap beginnen können, ohne ein Konto eröffnen oder sensible persönliche Daten angeben zu müssen.

Mit DeFi Swap können Sie auch über Yield Farming und Staking Zinsen auf Krypto-Token verdienen.

Es gibt keine Garantie dafür, dass Sie Geld verdienen, wenn Sie in dieses oder ein anderes DeFi-Produkt oder eine Dienstleistung investieren. Fahren Sie auf eigene Gefahr fort. 

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