去中心化交易所,简称DEX,是投资者不需要前往中心化平台,也能购买和出售加密货币的场所。

相较于中心化交易所,DEXs有许多核心优势,例如允许投资者可以在不提供任何个人信息的情况下进行交易,交易费用较低,且无须经过第三方机构等。

这份入门指南囊括了所有关于去中心化交易所的基础知识,并解释您应该考虑在去中心化平台上交易的原因。

什么是去中心化交易所?

去中心化交易所属于加密货币交易平台,顾名思义,是允许用户在不经过第三方的情况下购买和出售数字资产的交易所。

这与Binance等中心化交易所形成鲜明对比,后者需要您注册,提供部分个人信息,往账户中存入资金,才能开始交易。中心化交易所采用传统订单簿模式,投资者在购买某种加密货币时,交易的另一端需要有卖家待售,方能促成交易。

去中心化交易所不需要中介的运作,用户不必开设账户,或提供任何个人信息。去中心化交易所不会要求用户将资金存在平台上,用户只须连接平台与私人钱包即可,这种方式更安全,也更方便。

去中心化交易所不使用订单来促成买卖。DEXs用的是更现代的创新系统AMM,也称作“自动做市商”。简单来讲,AMM借助的是流动性资金池。当用户用Ethereum换DAI时,交易将从流动性资金池中提取所需代币。

去中心化交易所的手续费往往也比中心化平台低许多,利用智能合约技术自主运作,极大降低了DEXs的运营成本。市场上的许多DEXs,包括DeFi Swap,也提供传统交易所服务之外的各类工具,如权益质押和收益耕作等。

去中心化交易所的优点和缺点

以下是去中心化交易所的优缺点。

去中心化交易所的优点

  • 不经过第三方购买和出售加密货币
  • 不需要开设账户,或提供任何个人信息
  • 费用低于中心化交易所
  • 用户始终保留对所持代币的完全控制权
  • 只需几秒钟即可完成加密货币间的互换

去中心化交易所的缺点

  • 流动性仍然远低于中心化交易所

无论是投资该产品,还是其他DeFi产品或服务,都不能保证盈利,您须自行承担风险。

去中心化交易所如何运作?

作为世界上首款,也是用户首选的加密货币,Bitcoin的主要支柱便是去中心化。世界各地的用户都能利用Bitcoin发送和接收资金,且不需要通过第三方。

如今,距Bitcoin的诞生已有十多年,我们没有理由再通过中心化运营商购买和出售数字货币。

去中心化交易所已能够提供所有必要的工具和功能,与中心化平台一样,但唯独不需要经过中介或保管机构。

如果您对去中心化交易所感到陌生,想了解DEX的运作方式,请继续阅读以下章节。

智能合约

去中心化交易所的框架由智能合约技术支持,能在不需要第三方介入的情况下运作,促成买卖。

底层智能合约位于交易者和区块链网络间。如果交易者希望将BNB换成BUSD,智能合约将自动与区块链沟通,完成交易。

最重要的是,智能合约是透明、不可更改的。透明指的是每一笔交易都将在相应区块链上公开,可供查看。

不可更改指的是没有任何个人,或权威机构可以为了私利而修改智能合约。

自动做市商(AMMs)

自动做市商系统或许是去中心化交易所最了不起的一项创新。AMM最基本的运作方式是与特定交易对的流动性资金池连接,比如Ethereum和Tether(ETH/USDT)。

AMM决定ETH/USDT两种代币互换的价格,定价机制基于高度复杂的算法模型,同时,还有其他主要驱动因素:

  • 买入和卖出的压力
  • 成交量
  • 市场价值

如果交易对有巨大的市场价值,并有大量的交易量,那么,买入和卖出将不会对AMM的定价模型产生太大影响。

另一方面,市场价值小的交易对如果能吸引大量的交易订单,就能大大影响最终的定价。

自动做市商可说完全缓解了交易对传统订单簿系统的需求,后者目前多应用于中心化交易所。

流动性资金池

自动做市商能够让买家和卖家在不经过第三方,或使用传统订单簿的情况下,交易加密货币。不过,这也对交易对的流动性提出了更高的要求。

如果有用户想用价值1000元的BNB换GALA,那么,在资金池中就要有价值1000元的GALA。如果没有,底层智能合约就无法执行互换。

这也是流动性资金池和收益耕作发挥作用的地方。简单来说,去中心化交易所允许用户通过向一个资金池增加流动性,来赚取被动收入。投资者还将获得资金池收取交易费用的一部分分红。

无论是对去中心化交易所,还是用户来说,这都是一个双赢的选择。交易所获得所需要的流动性,用户则能依靠闲置代币赚取利息。

非托管交易

前文中提到,在去中心化交易所交易加密货币无需注册,甚至不须存入资金。
接下来要说的是,DEXs支持非托管交易。

这意味着DEX在任何时候都不持有您想要交易的代币。您只需连接钱包,就能进入交易市场。

例如,如果您使用MetaMask浏览器扩展程序,您只要点击一个按钮,就能安全地将钱包连接到DeFi Swap交易所。

底层DeFi Swap智能合约将从您的MetaMask钱包中转出代币,并将其兑换成您想购买的加密货币。

接着,智能合约再把兑换后的加密货币存回您的MetaMask钱包中。

我们用一个简单的例子来解释:

  • 连接钱包至DEX
  • 填写一份简单的订单表
  • 假设您想用1,000个BUSD换取BNB
  • 智能合约从您的钱包中扣除1,000个BUSD
  • 根据AMM确定的实时汇率,智能合约将1,000个BUSD换成BNB
  • 最后,智能合约把BNB转入您连接至DEX的钱包中

最棒的是,智能合约能在几秒内就完成上述步骤。

支持的区块链

去中心化交易所能连接特定的区块链网络。例如,假设您选择的DEX与Binance Smart Chain (BSC)兼容,理论上,DEX允许您对该区块链网络上的任两种代币进行互换。

此外,DeFi Swap交易所支持BSC,目前也正在开发跨链功能。这意味着最终可以实现两个不同网络间的代币互换,例如,用Ethereum换BNB,或用Bitcoin换XRP。

要在一个中心化交易所实现这一目标并不难,因为平台将对所有支持的代币进行分配。然而,由于去中心化交易所是通过智能合约直接连接至区块链网络,必须要有一个框架来实现这一目标。

好在DeFi Swap的开发团队正处于向DEX添加其他网络的最后阶段,未来将不再需要中心化运营商。

去中心化交易所的优势

如果您完全不了解去中心化交易所,还在犹豫这是否是比中心化平台更优的选择,我们将在下文中与您一起探讨DEX的主要优势。

匿名交易

首先,中心化交易所和去中心化交易所的主要区别在于对用户信息的要求。使用中心化平台时,您必须注册您的信息。

  • 假设您要在Coinbase开设一个账户
  • 首先,您需要提供全方位的个人信息,比如您的姓名、居住状况、家庭地址、出生日期和联系方式等
  • 接着,Coinbase要求您完成KYC流程
  • 您不仅要上传护照或驾照的复印件,还需要上传手持证件的自拍照
  • 甚至还有地址证明,如银行对账单或水电账单等

去中心化交易所则完全不需要您提交上述证明文件,不需要提交个人信息、联系方式,甚至是电子邮件地址。

没有任何上传文件的要求。您可以匿名访问DeFi的核心服务,如代币互换、收益耕作和权益质押等。

即时访问DEX服务

去中心化交易所不仅允许您匿名交易数字货币,且设置过程比中心化平台快许多。

比如在您完成KYC流程后,中心化平台会要求您向账户添加资金。这可能会再次拖延进程,如果您选择银行电汇,往往会耽误数天时间。

相比之下,DEX只需要几秒钟就能启动交易。如果您选择DeFi Swap交易所,您只需要将您的钱包连接至平台,就能开始交易。

DEXs绝不直接访问您的资金

如前所述,去中心化交易所的一大前提是其底层框架由智能合约支持和管理。这意味着您所选择的DEX永远不会直接访问您的资金。

因为在您连接钱包,并选择了您想要的DeFi服务后,比如代币互换,交易是由智能合约来执行的。

智能合约将从您的钱包中扣除您用于互换的代币,再从AMM获得您想换取的代币,将资金存入您与DEX连接的钱包中。

再次强调,去中心化平台不持有您的代币,这大大降低被黑客入侵而损失资产的风险。您的代币并不保存在DEX上,而是被即时转入到您的钱包里。

如果您将钱包与交易所断开连接,二者将不会再有任何干系。相比之下,中心化交易所充满了各种各样的风险。

新闻一次又一次地报道中心化平台被黑客攻击的消息,用户因此而丢失他们存储在交易所的代币。

无地点或产品限制

国家监管机构正越来越重视中心化交易所。

传统的加密货币交易所需要遵守一系列严格的规定,这反过来也限制了个人投资和交易的自由。

一些中心化交易所并不接受来自世界上某些地区的开户申请。某些国籍的人士也被禁止访问某些加密货币产品,如杠杆代币或衍生品。

然而,去中心化交易所绝无地域歧视。DEXs向所有人提供他们的产品和服务。

无单一控制点

去中心化交易所没有单一控制点,没有任何个人或当局,如政府,能够控制平台。

这再次与传统交易所形成鲜明对比,毕竟政府可以在任何时候关闭在其辖区内运营的交易所。

DEXs提供哪些产品和服务?

去中心化交易所提供一系列的产品和服务,此处列举部分:

代币互换

或许大部分去中心化交易所,包括DeFi Swap,提供的主要服务都是不需要经过第三方就可以将一种代币换成另一种代币。

正如上文所阐释,DEXs使用的是流动性资金池。用户只需点击一个按钮,就能将ETH换成DAI,不用借助传统的订单簿系统。去中心化交易所采用的是AMM模式。

权益质押

DeFi Swap等DEXs提供权益质押产品,这是一种抵押加密代币以赚取固定利率的方法。

DeFi Swap提供的抵押期限包括30、90、180和365天。您选定的期限将决定代币被锁定的时长,在此期间,您不能提取代币。

下方是一个简单的例子,向您说明权益质押是如何运作:

  • 您持有1,000个BUSD代币
  • 您选择365天的抵押期限,年利率为11%
  • 365天过后,您的钱包收到本金1,000个BUSD代币
  • 同时还有11%的权益质押的回报,为110个BUSD

欢迎您阅读我们关于 加密权益质押 的完整新手指南。

收益耕作

DeFi Swap中心化交易所也提供收益耕作服务。

下方是一个简单的例子,向您说明收益耕作是如何运作:

  • 您想为交易对BNB/BUSD增加流动性
  • 您提供等量的BNB和BUSD(以人民币计)
  • 假设1个BNB等价于310元的BUSD,您存入2个BNB,也就是价值620元的BUSD
  • 您将获得DeFi Swap收取的BNB/BUSD交易对的所有交易费用的分红

您可以在任何时候提取收益耕作的存款。提款时,收到的是初始存款额和赚取的收益。

欢迎您阅读我们关于 DeFi收益耕作 的完整新手指南。

去中心化交易所的操作方法

关于如何在中心化交易所上操作,我们将向您演示如何在DeFi Swap平台上交易代币。

第1步:连接DeFi Swap

DeFi Swap目前支持Binance Smart Chain (BSC)上的代币。要想在DeFi Swap DEX上交易,您需要一个能连接至BSC网络的钱包。

最受推荐的两款钱包是MetaMask和Trust Wallet。无论您选择哪一个,点击DeFi Swap平台上的“连接钱包”按钮,选择供应商。

钱包将要求您进行授权,方能成功连接至DeFi Swap。

第2步:选择输入代币

现在您的钱包已与DeFi Swap连接,请选择您想要交易的代币。默认设置是BNB。点击BNB旁的小箭头,选择输入代币。

第3步:选择输出代币

接着,选择您想要收到的代币。

从上图可以看出,我们希望用BTCB换BNB。

第4步:输入代币的数量

现在您已经输入了您想要交易的代币,DeFi Swap还要知道您想要交易的数量。

在您想要转出的代币旁的字段中输入要交易的数量。DeFi Swap将同时预估出您将收到的代币量。

第5步:完成互换

在DeFi Swap上确认互换后,还有最后一个步骤。连接至DeFi Swap的钱包会弹出一个通知,要求您授权该交易。

在您授权交易后,DeFi Swap智能合约将立即执行互换,只要几秒钟,新代币就会转入连接的钱包内。

互换完成。您已学会如何在去中心化交易所互换代币,而无需提供大量证明,比如电子邮件地址、个人信息或身份证等。

总结

这份入门指南介绍了什么是去中心化交易所。DEX让用户摆脱中心化平台,直接进行交易代币,访问其他DeFi投资服务。

您现在就可以开始在DeFi Swap这样的DEX上进行交易,不需要开设账户,或提供任何个人敏感数据。

DeFi Swap也允许您通过收益耕作和权益质押,用加密代币赚取利息。

无论是投资该产品,还是其他DeFi产品或服务,都不能保证盈利,您须自行承担风险。

常见问题

什么是去中心化交易所?

哪一家去中心化交易所是最强的?

去中心化交易所如何盈利?

去中心化交易所是否支持法定货币?

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